La Responsabilidad Social Corporativa (RSC) refleja una nueva dimensión de la empresa preocupada en su sostenibilidad y no tanto en el corto plazo. Una triple visión -económica, social y medioambiental- que prima el desarrollo sostenible.

domingo, 7 de diciembre de 2008

Los negocios RSC son más competitivos

Leo en El Economista que según el vicepresidente de la Comisión Europea y responsable de Empresa e Industria, Günter Verheugen los negocios socialmente responsables aportan una ventaja competitiva a la economía europea, y animó a las empresas comunitarias "a tomar un liderazgo global en Responsabilidad Social Corporativa (RSC)".
Verheugen realizó estas declaraciones durante un encuentro en Bruselas promovido por la Alianza Europea para la RSC (CSR Europe), en el que participaron representantes de los gobiernos nacionales, la Unión Europea, el mundo empresarial y diversas asociaciones, según un comunicado.
En referencia al último informe anual sobre competencia europea hecho público por la Comisión, Verheugen comentó que, aunque nació principalmente como una herramienta para la gestión del riesgo y la reputación, la RSC se está convirtiendo en un instrumento para la creación de nuevo valor. Por eso, "animo a las compañías europeas de todos los tamaños a unirse a la Alianza Europea por la RSC", concluyó Verheugen.
Según el presidente de CSR Europe, Etienne Davignon, "la actual situación económica pone de manifiesto la necesidad de las compañías por desarrollar estrategias y prácticas de RSC integradas en sus operaciones", ya que "alianzas nuevas y a veces no convencionales con grupos de interés construyen una confianza mutua y conducen a un crecimiento sostenible".
Durante el encuentro en Bruselas, CSR Europe presentó una serie de herramientas (guías, estudios, softwares de gestión "on line" y protocolos de colaboración empresarial en temas como la reducción de emisiones), con las que espera ayudar a las compañías comunitarias a implantar la RSC.
Fuente: (SERVIMEDIA) 04-DIC-2008 AGQ/mfg

Cátedra Cooperación al Desarrollo

Me cuenta José Ricardo Álvarez Domínguez que el miércoles 10 de diciembre, a las 20 horas y en el Aula Magna del Edificio Paraninfo tendrá lugar la presentación pública de la Cátedra de Cooperación para el Desarrollo, creada mediante convenio entre la Federación Aragonesa de Solidaridad (que agrupa a las Organizaciones No Gubernamentales de Desarrollo con implantación en Aragón), la Universidad de Zaragoza y el Gobierno de Aragón. La cátedra nace con el reto de ofrecer una reflexión no imparcial, ¡ninguna lo es!, en favor de los pueblos de lo que denominamos el Sur. En el acto el profesor chileno-alemán Manfred Max-Neef, Premio Nobel Alternativo 1983, desarrollará una conferencia que llevará por título El mundo en ruta de colisión. Él es el creador de los principios de la Economía Descalza y de la teoría del Desarrollo a escala humana.
Dicen en la web de la Cátedra que a lo largo de la historia de la cooperación para el desarrollo sus conceptos básicos han ido cambiando paulatinamente, desde las actitudes paternalistas del colonialismo, que ocultaba los verdaderos intereses comerciales de las metrópolis, hasta la actualidad en que se persigue un desarrollo entendido como proceso de cambio social, económico, político, cultural y tecnológico. Este desarrollo ha de ser capaz de crear condiciones de equidad y abrir más y mejores oportunidades de vida al ser humano para que despliegue todas sus potencialidades y preserve para las generaciones futuras el acceso y buen uso de los recursos, el medio ambiente natural y el acervo cultural. Para ello la cooperación ha de realizarse de forma conjunta y coordinada con los pueblos del Sur, en un intercambio enriquecedor entre iguales, que pretenda fomentar ese desarrollo y que logre la erradicación de la pobreza y de todas sus consecuencias. También se ha producido una evolución en el enfoque y la concepción de la educación para el desarrollo, entendiéndose hoy como una Educación para la Ciudadanía Global que se plantea cómo crear ciudadanos activos, competentes, preocupados por los temas colectivos y que reclamen su protagonismo en el desarrollo de los procesos sociales y políticos.

Universidad y sociedad
La universidad ha sido tradicionalmente y a lo largo de toda su historia una institución que daba respuestas a las necesidades intelectuales que la sociedad tenía planteadas. En sus primeras épocas las universidades respondieron fundamentalmente a cuestiones que ahora llamaríamos humanístico-jurídicas. Conforme la ciencia y la técnica fueron avanzando, estas disciplinas entraron con fuerza en la academia, llegando casi a mediatizarla en algunas ocasiones.Pero no es menos cierto que cada vez está más arraigada en la sociedad la conciencia moral de la solidaridad y la justicia, del derecho a la igualdad en el disfrute de los bienes materiales, de la salud, de la educación, de los derechos humanos en su sentido más amplio. Es la hora de unir los recursos científico-técnicos que hemos conseguido con el sentimiento ético de que otro mundo es posible, un mundo en el que desaparezca la pobreza extrema de inmensas masas de población (¡nunca ha estado más cerca esa posibilidad!) y se cierre la brecha que día a día aleja a los países del Norte de los países del Sur.

Universidad y cooperación
Todo el mundo reconoce estas realidades, pero hay disparidad de criterios, o quizás de intereses, a la hora de tomar medidas que vayan corrigiendo tales situaciones. Y la universidad no puede ni debe estar ausente en una polémica que pone en cuestión el sistema económico, la estructura social y el comercio internacional. Como generadora de conocimiento en todos los ámbitos del saber, tiene que comprometerse también en esa tarea de discernimiento con un sentido de total independencia de cualquier poder establecido. Esta línea de actuación está avalada en los estatutos de todas ellas. En particular la Universidad de Zaragoza tiene establecido entre sus fines “la promoción de la aplicación del conocimiento al progreso y al bienestar de la sociedad y sus ciudadanos” (Estatutos, art. 3.e) así como “el fomento de un marco de pensamiento en el que los derechos humanos, la solidaridad entre generaciones, el desarrollo sostenible y la paz sean objeto de investigación, formación y difusión en todos los ámbitos” (Estatutos, art. 3.i). Y entre los instrumentos de actuación para el logro de sus fines destaca “la especial atención a la proyección social de sus actividades, estableciendo cauces de colaboración y asistencia a la sociedad” (Estatutos, art. 4.d). Es obvio que este nuestro espíritu estatutario no queda distorsionado sino autentificado cuando el concepto de sociedad no se restringe al entorno próximo, sino que se aplica a toda la comunidad internacional y, en especial, a los países ubicados en los niveles más bajos de lo que, genéricamente, llamamos desarrollo.Prueba de ello es que ya en el año 2000 la Conferencia de Rectores de las Universidades Españolas –CRUE - aprobó un documento que, bajo el título “Estrategia de Cooperación Universitaria al Desarrollo” (septiembre 2000), fundamentaba ampliamente la actuación de la universidad en este campo y asumía una clara actitud de compromiso con el mismo. Otros documentos posteriores han confirmado esa línea de actuación, como la declaración “Universidad, compromiso social y voluntariado” (julio 2001), el “Protocolo de actuación de las universidades en situaciones de crisis humanitarias” (abril 2006), el “Código de conducta de las universidades en materia de cooperación al desarrollo” (julio 2006), el “Manifiesto de las universidades españolas en la campaña del milenio de la lucha contra la pobreza” (octubre 2006) o la puesta en marcha del “Observatorio de la cooperación universitaria al desarrollo” (febrero 2008).
El objetivo de la Cátedra es colaborar en la medida más amplia posible en la construcción de esa utópica sociedad universal, donde quede abolida toda forma de opresión de unas personas sobre otras y donde toda la humanidad pueda vivir en dignidad y armonía.

jueves, 27 de noviembre de 2008

III Ruta de la sonrisa

Leo en la web del Real Madrid que Míchel será el padrino de la III Ruta que saldrá hoy 27 de noviembre desde el Bernabéu.
La III Edición de la Ruta de la Sonrisa está organizada por la Fundación Vital Dent y en esta ocasión cuenta con la colaboración de la Fundación Real Madrid. El acto de presentación tuvo lugar en el Estadio Santiago Bernabéu y sirvió para presentar la colaboración entre la Fundación Vital Dent y la Fundación Real Madrid por el cual esta última participará con material deportivo para repartir a los niños marroquíes. Al mismo, acudieron Teresa Mogín, Directora de la Fundación Real Madrid, Michel, exjugador del Real Madrid, Miguel Ángel Pérez Puerto, Director de la Fundación Vital DentJ y José Ricardo Fernández, Presidente de la ONG Solidariamente. La caravana saldrá del propio Estadio Santiago Bernabéu hoy a las 10 de la mañana. La Ruta de la Sonrisa es un proyecto organizado por la Fundación Vital Dent y la ONG Solidariamente, que ofrece formación bucodental y asistencia básica en diferentes zonas del mundo, regresando en esta tercera edición a Marruecos.

jueves, 20 de noviembre de 2008

Imaginarium

La cadena de tiendas de juguetes IMAGINARIUM junto a La Fundación Antena 3 y la Asociación Mensajeros de la Paz han puesto en marcha una iniciativa ÚNICA: buscad una simple caja de zapatos, envolverla con papel de regalo a modo de caja de regalos, de forma que tenga la apariencia de un paquete de Navidad... Dentro depositáis un juguete (Cualquier juguete... no importa su coste, ni si está usado o si ya no lo quiere nuestro hijo o nuestro sobrino... Es para niños que no tienen nada, imaginaos si es importante...) Vale cualquier cosa que le pueda gustar a un niño en Navidad: una pelota; caramelos; algún peluche... Fuera ponéis si el regalo interior es para un "niño" o una "niña" y la edad aproximada a la que corresponde lo que habéis introducido. Y lleváis esa caja a cualquier tienda IMAGINARIUM de cualquier centro comercial o calle de vuestra ciudad ANTES DEL DÍA 23 de este mes!!

Cómo abordar la gestión empresarial los retos que supone el cambio climático.

Se va a celebrar en Madrid el siguiente seminario: "Clima de Cambio. Cómo abordar la gestión empresarial los retos que supone el cambio climático" ¿cuando? el jueves, 11 de diciembre, de 9:00 a 14:30.
Durante los últimos años la respuesta empresarial al reto del calentamiento global ha dado un giro importante.

El cambio climático representa una preocupación de muchos grupos de interés (inversores, administración pública, consumidores, ONG...).
Por ello ha dejado de ser un asunto secundario para convertirse en un asunto clave en los debates estratégicos de los consejos de administración.
Inversores privados e institucionales empiezan a analizar los riesgos y oportunidades asociados al cambio climático a la hora de tomar sus decisiones de inversión, las administraciones públicas exigen un comportamiento responsable y los consumidores valoran más aquellas marcas más implicadas en el reto colectivo que supone afrontar el cambio climático
En este contexto de preocupación colectiva, tener los conocimientos y herramientas para poder afrontar estos riesgos y demostrar liderazgo será una de las claves del éxito empresarial de este siglo.
En este seminario se mostrarán las principales herramientas disponibles para asumir el liderazgo en el reto del cambio climático y mostrarlo a los grupos de interés.
Ponencia. El Mercado Europeo de Carbono en España: actualidad y perspectivas de futuro.
Sesión 1. La medición de CO2 en las empresas y los mercados voluntarios de carbono

Es bien sabido que lo que no se puede medir, no se puede gestionar.

La medición de las emisiones de gases de efecto invernadero en la empresa es el primer paso para una verdadera gestión del carbono en la empresa.
Sin embargo a la hora de afrontarnos a la medición de las emisiones las dudas metodológicas y de alcance son habituales.
En la primera sesión de la jornada abordaremos los más destacados estándares internacionales de cuantificación de emisiones de gases de efecto invernadero como el GHG protocol y aprenderemos los conceptos y recursos clave ilustrados con casos reales.También se abordarán los mercados voluntarios de emisiones de gases de efecto invernadero como una herramienta innovadora en la gestión de emisiones en la empresa.
Al final de esta sesión, los asistentes:
Conocerán las metodologías y herramientas de medición y contabilización de emisiones de gases de efecto invernadero
Aprenderán sobre distintas herramientas para la comunicación de los resultados de este análisis
Se informarán sobre los mercados voluntarios de carbono y los mecanismos para acceder y participar en ellos.
Conocerán los criterios, estándares y registros internacionales que existen para asegurar la calidad y transparencia de los créditos de carbono que las empresas compran.
Ponente: Cecilia Foronda, Responsable del proyecto CeroCO2 (
www.ceroco2.org).
Sesión 2. Los mercados financieros y el cambio climático
La inversión socialmente responsable (ISR) sigue creciendo con paso lento pero seguro.

Como un ejemplo de ello podemos observar que en el año que llevamos desde el inicio de la crisis crediticia, el número de instituciones que han firmado los Principios de Inversión Responsable (PIR) de Naciones Unidas ha aumentado en un 65%, y la tasa de crecimiento desde el comienzo de 2008 ha sido del 37%. Además, cerca de 400 inversores globales ya han firmado los PIR (lo que representa 15 billones de dólares en activos).
En España, durante el 2007 hemos observado un incremento del 15% de fondos ISR comercializados en nuestro país; además, el volumen de patrimonio del conjunto de las Instituciones de Inversión Colectiva socialmente responsable ha aumentado considerablemente en el mismo periodo. Adicionalmente hemos vivido dos hechos muy relevantes en lo referente a ISR en nuestro país: por un lado el lanzamiento del primer índice de sostenibilidad de la bolsa española, el FTSE4Good Ibex y por otro, el lanzamiento del capítulo español del “Carbon Disclosure Project”.
Durante este año hemos vivido dos hechos muy relevantes en lo referente a ISR en nuestro país: por un lado el lanzamiento del primer índice de sostenibilidad de la bolsa española, el FTSE4Good Ibex y por otro, el lanzamiento del capítulo español del “Carbon Disclosure Project”.

El Carbon Disclosure Project (CDP) es la mayor coalición de inversores del mundo: más de 385 inversores firmantes, que conjuntamente suman activos por valor de 57 billones de dólares, en la que actualmente participan más de 3.000 empresas de todo el mundo.
Los datos y respuestas al cuestionario anual de CDP proporcionados por las empresas suministran información vital para los inversores en cuanto al impacto actual y la perspectiva de riesgo que el cambio climático puede tener sobre sus carteras de valores; durante los últimos años, esta información constituye un recurso importante para sus decisiones de inversión.
Analizaremos ambos proyectos como impulsores de buenas prácticas de cambio climático entre las empresas y el aprendizaje de éstas ante la demanda creciente de información por parte de los inversores.

Además se analizará cómo estas iniciativas pueden beneficiar a las empresas y se describirán los requerimientos para poder aprovecharlas.
Al final de esta sesión, los asistentes:
Aprenderán los principales aspectos de la inversión socialmente responsable.
Conocerán los principales índices de sostenibilidad y en especial los aspectos y criterios ambientales.
Se informarán sobre las principales iniciativas a nivel internacional para promover el uso de datos ambientales como herramienta para evaluar inversiones.
Ponentes: Aranzazu Romero, Analista de Sostenibilidad de Ecología y Desarrollo y Teresa Royo, Analista de Sostenibilidad de Ecología y Desarrollo
Sesión 3. Cambio climático y grupos de interés: el creciente poder de los consumidores
Según todos los estudios, los ciudadanos españoles son los más preocupados por el cambio climático de toda la Unión Europea. Esta preocupación se trasladará paulatinamente al consumidor por lo que las políticas de cambio climático de la empresa pueden influir de manera importante en su imagen para el consumidor. Se verán algunas iniciativas que premian a las empresas más avanzadas en este sentido y como ejemplo se verá con más profundidad la metodología de análisis para consumidores Climate Counts, desarrollada en USA y que se ha empezado a usar en España en el 2008.
Al final de esta sesión, los asistentes:
Se informarán sobre el impacto de temas ambientales en la imagen y reputación de las empresas y aprenderán técnicas para gestionar este aspecto.
Conocerán iniciativas y metodologías para medir el impacto ambiental de las empresas.
Ponente: Aurelio García, Director de Análisis y Estudios de Ecología y Desarrollo y Responsable del proyecto Piensaenclima (
www.piensaenclima.org).
Si se inscribe antes del 27 de noviembre se aplica un descuento del 25% -- 425€ (IVA Incluido)Cuota de inscripción: 575€ (IVA Incluido)Por personas adicionales de la misma empresa se aplica un descuento del 50% -- 285€ (IVA Incluido)
Para inscribirse en la sesión de formación,
pinche aquí o escriba a charles.castro@ecodes.org .

jueves, 13 de noviembre de 2008

Picasso y Telefónica

EDUCARED, el programa de Educación y Nuevas Tecnologías de Fundación Telefónica, celebró recientemente su Día Internacional con actividades simultáneas en todos los países donde está presente: Argentina, Brasil, Chile, Colombia, España, México, Perú y Venezuela.
El acto finalizó con una videoconferencia entre los países participantes del juego "Conexión Picasso", que estuvo destinado a que el alumnado profundice en la vida y obra del pintor Pablo Picasso a través del uso de las nuevas tecnologías.
El juego consistió en dos fases: la primera virtual, que se desarrolló durante dos semanas a nivel particular en cada país, y la segunda fase presencial que consistió en la citada videoconferencia donde se develó el misterio de la obra del artista malagueño sobre el que venían trabajando junto a EducaRed los alumnos.
En la fase virtual, los niños conocieron a unos personajes de ficción que forman parte de un grupo de estudio universitario, la Red de Investigación Conexión Picasso. Cada uno de estos profesionales tiene una bitácora donde expone información acerca del artista malagueño. Ángel, el protagonista del juego, fue el encargado de guiar al alumnado en esta primera fase.
Para empezar, Ángel colgó un video en su blog en el que solicitó la colaboración de los alumnos para descubrir un misterio relacionado con la obra de Picasso. Para ayudarle, los participantes debieron resolver las actividades que se presentaron en el blog de Ángel. Las contraseñas e incógnitas que aparecieron en el juego se resolvieron investigando sobre Pablo Picasso en cada uno de los blogs de los expertos de la Red de investigación Conexión Picasso. El blog de Ángel, además, recopiló las notas de investigación sobre el misterio alrededor de la obra de Picasso. En cada nota se podían descubrir cómo evolucionaba la trama e ir resolviendo las actividades que planteaba el protagonista o los expertos y así avanzar en el juego. Para pasar de una nota a la siguiente, debían resolver una contraseña que aparecía al superar correctamente las actividades. Al finalizar la fase virtual, Ángel citó a los participantes en alguna ciudad de los distintos países involucrados en el juego: Argentina, Brasil, Chile, Colombia, España, México, Perú y Venezuela, para continuar con la fase presencial. La frase oculta que descifraron juntos los chicos de los ocho países: "El arte es una mentira que nos acerca a la realidad".

La RSE contribuye a los buenos resultados financieros

Leo en comunicaRSE que la RSE contribuye a los buenos resultados financieros. Hay un estudio de Ipsos Mori para Business in the Community (BITC), organización sin ánimo de lucro que promueve las buenas prácticas empresariales en el Reino Unido que confirma que una buena política de responsabilidad social corporativa en temas de gestión, sociales y medioambientales contribuye a mejorar el comportamiento financiero de una compañía.
El trabajo analizó el comportamiento de 33 empresas, entre ellas Tesco, Unilever y Marks&Spencer que cotizan al índice bursátil de Londres FTSE y habían evaluado su comportamiento a través del Índice de Responsabilidad Social Corporativa de Business in the Community.
Los resultados de la investigación mostraron que las compañías que gestionaban los impactos sociales y medioambientales de su actividad, obtuvieron unos beneficios totales por accionista, en el periodo 2002-2007, entre el 3,3% y el 7,7% superiores a los de las empresas que componen el índice FTSE 350, que agrupa las 350 corporaciones con mayor capitalización del parqué londinense La investigación añade que cuanto mejores son las políticas de gestión, medioambientales y sociales de una empresa, menos volátiles son sus acciones.

Contaminación atmosférica y salud

17.00 Inauguración. Presentación del seminario y de la metodología de trabajo.Francisco Javier Falo. Director General de Salud Pública. Gobierno de Aragón.Víctor Viñuales. Director de la Fundación Ecología y Desarrollo.
17.10 Ponencia: Efectos de la contaminación atmosférica en la salud: mortalidad y morbilidad por enfermedades respiratorias y cardiovasculares Dr. Ferrán Ballester Díez. Unidad de Epidemiología y Estadística. Escuela Valenciana de Estudios para la Salud (EVES). Consejería de Sanidad. Generalitat Valenciana. Presenta y modera: Nuria Gayán Margelí. Jefa de Servicio de Control Ambiental. Departamento de Medio Ambiente. Gobierno de Aragón.
18.00 Ponencia: Contaminación atmosférica por partículas. Efectos sobre la salud. Dr. Julio Díaz Jiménez. Instituto de Salud Carlos III. Ministerio de Ciencia e Innovación. Ponencia: Contaminantes atmosféricos fotoquímicos: los ciclos de ozono en la cuenca Mediterránea. Dr. Millán Millán Muñoz. Director del Centro de Estudios Ambientales del Mediterráneo CEAM. Ponencia: Compuestos orgánicos volátiles y salud. Efectos de la exposición al benceno, tolueno, etilbenceno y xilenos. Dra. Marina Lacasaña Navarro. Escuela Andaluza de Salud Pública. Consejería de Salud. Junta de Andalucía.Presenta y modera: Alberto Alcolea. Jefe de Servicio de Seguridad Alimentaria y Medioambiental. Gobierno de Aragón.
19.30 Café de Comercio Justo en Espacio Suralia.
19.45 Mesa Redonda: Contaminación atmosférica y salud. Problemática y soluciones. Luis Clarimón. Departamento de Medio Ambiente. CCOO Aragón. María del Mar Fernández. Departamento de Medio Ambiente. UGT Aragón. Loreto Beltrán. Departamento de Medio Ambiente. CREA. Pilar Gómez. Área de Medio Ambiente. CEPYME. Un representante de Ecologistas en Acción. Modera: Javier Celma Celma. Director de la Agencia de Medio Ambiente y Sostenibilidad. Ayuntamiento de Zaragoza.
21.00 Cierre del seminario.





Se ruega confirmación de asistencia. Tlf.: 976 29 82 82 o en ecodes@ecodes.org

miércoles, 12 de noviembre de 2008

El efecto Torres en Reino Unido impulsa el español

El francés y el alemán, las lenguas más demandadas en las escuelas inglesas, pierden terreno frente al castellano, que ya es el idioma más estudiado por los adultos.
Torres no es una palabra fácil de decir para un británico, pero en Reino Unido hasta los niños han aprendido a enunciar con cierta corrección el apellido del delantero español del Liverpool.
Lo mismo pasa con Almunia, Cesc, Rafa Benítez y, por supuesto, Nadal, el último ganador del torneo de Wimbledon.
El éxito de los deportistas españoles no es la única razón que explica el impulso que vive el castellano en gran Bretaña, pero ayuda.
“Tener referentes artísticos y deportivos como Penélope Cruz o Fernando Torres es clave porque, ante los ojos de un niño, el español se convierte en un idioma cercano e interesante y esto facilita el aprendizaje de cualquier materia”, explica José Antonio del Tejo, consejero de Educación de la Embajada de España en Reino Unido.
Mientras, el francés y el alemán pierden adeptos, el español es seguido por un 36% de los adultos que estudian una lengua extranjera; se imparte en el 70% de centros de secundaria, con crecimientos del 10% anual y está presente en el 24% de los colegios de educación primaria, según anunció la ministra de Educación Mercedes Cabrera, que visitó esta semana Reino Unido para inaugurar el curso escolar en el Instituto Cañada Blanch, el colegio español de Londres.
El objetivo del ministerio es que en cinco años, el 40% de las escuelas de educación primaria británicas ofrezca el español como primera lengua, en detrimento del francés, que actualmente se estudia en el 80% de los centros, y del alemán, presente en el 9% de las escuelas.
La nueva normativa británica, que obliga a los colegios a impartir una hora de lengua extranjera a la semana a partir de 2010, puede ayudar a conseguir este reto, así como la decisión de las autoridades de Irlanda del Norte de ofrecer la enseñanza del español en todos los colegios de primaria.
Según Del Tejo, el español se ve como una lengua “internacional, exótica, cercana, con utilidad inmediata y sin estereotipos negativos”, lo que está ayudando a crear un interés creciente por este idioma.
Una encuesta a niños de 13 años mostró que el 80% quería visitar España y que un 45% tenía algún familiar con casa en la costa española.
Además, pequeñas iniciativas como el hecho de que los futbolistas del Arsenal Cesc Fàbregas y Manuel Almunia participen en cursos de castellano para jóvenes en varios centros londinenses aumenta el interés por la lengua.
“La demanda popular de padres y alumnos está con el español de forma clarísima, aunque hay que combatir algunas barreras, como es la escasez de educadores”, asegura Tejo.
Formar nuevos profesores es una de las prioridades y para ello se están ofreciendo cursos gratuitos online a 120 maestros ingleses al año a través del Instituto Cervantes, donde las matrículas crecen un 10% al año.
Reino Unido es un buen ejemplo del creciente interés por la lengua y la cultura española, aunque no es un hecho aislado.
Mercedes Cabrera explicó que su ministerio quiere poner en marcha un plan director para remodelar e impulsar la red educativa en el extranjero con el fin de dar respuesta al interés creciente del castellano en el mundo.
Estados Unidos es uno de los países donde pretende hacerse una gran apuesta, aunque las acciones no pasarán tanto por inaugurar nuevos colegios de titularidad española –como es el caso del Cañada Blanch–, sino por incrementar la presencia de secciones de español en su sistema educativo.
“Crear un colegio es una apuesta muy potente que tuvo sentido en los años sesenta y setenta cuando era necesario educar a los hijos de los emigrantes”, señaló la ministra. “Hoy hay otras vías de penetración más eficaces”. España cuenta con 611 centros en 40 países y en los que trabajan 6.400 profesores que atienden a 70.000 alumnos.
Fuente: Expansión.

Los 10 ganadores de la crisis financiera

Leo en El Economista que Times sitúa al presidente del Santander, Emilio Botín, y al principal ideólogo del comunismo, Carlos Marx, en su ranking de "los 10 mayores ganadores de la crisis financiera".
El rotativo señala que, aunque todo el mundo conoce a las grandes víctimas de la crisis, menos atención se ha prestado a los ganadores, por lo que ha decidido cubrir ese vacío con una lista de "los diez Houdinis de la contracción crediticia que se han escapado de la crisis financiera".
Botín comparte ranking con otros compañeros de cama menos impensados que el autor de "El Capital", como el nuevo presidente de Estados Unidos, Barack Obama, o el primer ministro británico, Gordon Brown.
De Botín el diario londinense destaca que la entidad que dirige ha crecido a base de impulsar una banca comercial que no se ha mezclado en ingenierías financieras dudosas como las vinculadas a las hipotecas subprime.
Gracias a eso, Santander es ahora el quinto banco más grande del mundo atendiendo a los beneficios que genera y, en el Reino Unido, contando con Abbey y tras su participación en el rescate de Alliance&Leicester y Bradford&Bingley, "supervisa a casi 25 millones de clientes británicos".
De Marx, el conservador rotativo londinense apunta que la crisis le ha ganado un nuevo respeto, del que son indicadores el hecho de que en las librerías alemanas "han aumentado un 300% las ventas de 'El Capital'" y que cada vez hay más visitantes a su lugar de nacimiento en Trier (40.000 en lo que va de año). Otros triunfadores en medio de la crisis son Ronald McDonald, el payaso-mascota que simboliza la conocida cadena de comida rápida, y relativamente barata, que está vadeando con suficiencia las turbulencias económicas, y Bart Becht, presidente del grupo de productos del hogar Reckitt Benckirser (con marcas como Harpic), que ha registrado un último beneficio trimestral de 460 millones de euros, debido, aparentemente, a que al salir menos a comer o cenar fuera hay más tiempo para hacer limpieza en casa y más motivo para cargar el lavaplatos.

Consumo responsable


IV Edición Premio José maría Savirón

Me cuenta Ana Elduque acerca de la IV Edición Premio José María Savirón de Divulgación Científica. Este premio está organizado por la Sección Territorial en Aragón de la Real Sociedad Española de Química, la Sección Aragonesa de la Real Sociedad Española de Física, la Real Sociedad Matemática Española, los Colegios Oficiales de Químicos, de Geólogos, y de Físicos en Aragón, la Fundación Zaragoza Ciudad del Conocimiento, la Real Academia de Ciencias de Zaragoza, el Consejo Superior de Investigaciones Científicas en Aragón y la Facultad de Ciencias de la Universidad de Zaragoza. Hay dos modalidades, una de ámbito nacional y otra para la región aragonesa. El Comité Organizador está presidido por el Prof. Dr. Luis Joaquín Boya Balet, catedrático emérito de la Facultad de Ciencias de la Universidad de Zaragoza y Presidente de la Real Academia de Ciencias de Zaragoza. El plazo de presentación de candidaturas es hasta el 30 de noviembre de 2008.La recepción de candidaturas será en la sede del Colegio Oficial de Físicos en Aragón.

sábado, 8 de noviembre de 2008

Razones para estar en Bolsa

Leo en Expansión un artículo de C. Rosique sobre la estrategia de Fidelity en renta variable.
“Bolsa: si la abandona, es bajo su responsabilidad”.
Es el lema con el que Fidelity Internacional advierte a los inversores que hay muchas razones para mantenerse en bolsa en estos momentos.
Asegura que el miedo que se vive en los últimos meses, y que ha desembocado en una reacción natural de reducir o liquidar la exposición a la renta variable, no es rentable a largo plazo.
Los expertos recuerdan que muchos de los mejores periodos para invertir en acciones han sido aquellos en los que el entorno era más desconcertante.
Desde 1926, las mejores rentabilidades a cinco años en la bolsa estadounidense empezaron en mayo de 1932, en medio de la Gran Depresión; en julio de 1982, cuando la economía atravesaba una de las peores recesiones de la postguerra y a finales de 1994, el momento de más endurecimiento monetario de la Fed en 20 años.
Cinco años después, la rentabilidad conseguida por los inversores en el S&P 500 oscilaba entre el 367% y el 251%.
“Las acciones generalmente han sido más volátiles que otro activos, pero históricamente los inversores a largo plazo se han visto recompensados por asumir este riesgo extra”, aseguran desde Fidelity.
Advierten que los inversores tienen pocas probabilidades de éxito si intentan determinar cuándo subirá o bajará el mercado.
La historia demuestra que muchos inversores suelen invertir más en renta variable justo antes de una fase de caída y reducen su exposición a la bolsa poco antes de que ésta se recupere, como se observa en el gráfico. Desde 1926 la bolsa ha generado rentabilidades positivas en 59 de los 82 años naturales, en casi tres de cada cuatro años. Además, entrar y salir del mercado puede ser muy caro, porque una elevada proporción de las ganancias se suele concentrar en periodos cortos. Un análisis sobre el comportamiento del S&P 500 desde 1980 revela que si un inversor se hubiera perdido sólo cinco de los mejores días del mercado habrá terminado con una cartera que valdría un 26% menos que otro que hubiera mantenido sin cambios sus inversiones. Perderse 30 de los mejores días del mercado desde 1980 habría reducido el valor de la cartera un 73%. Fidelity asegura que hay menos probabilidades de evitar los periodos de peor comportamiento de los mercados que de perderse las subidas. El secreto del éxito para invertir es tener temple.

martes, 14 de octubre de 2008

Música Clásica

Dos grandes empresas, el banco suizo UBS y la editorial española Moneda Única son los principales patronos de dos prestigiosas orquestas: la UBS VERBIER FESTIVAL ORCHESTRA y la ORQUESTA INTERNACIONAL DE PRAGA que han coinicidido estos días de gira por España. En Madrid y Barcelona la primera y en Barcelona, Lérida, Logroño, Zaragoza y Huesca la segunda. La crítica se ha deshecho en elogios con ambas. Es de agradecer el interes tanto de empresas privadas por la música clásica.

BBVA con los refugiados

Niños de la tribu Luo hacen cola para recibir alimentos la estación de policía de Limuru (Nairobi)
BBVA ha firmado con la Agencia de la ONU para los Refugiados (ACNUR) un convenio de colaboración, vigente en los próximos 3 años, en el que se recoge el compromiso de financiar la educación primaria de un grupo de niños, refugiados en Dadaab (Kenia).

Con este motivo, BBVA organiza una carrera popular solidaria entre sus empleados, clientes y público en general, con una cuota de participación solidaria y de cooperación de 4 euros.
BBVA realizará una aportación cuya cantidad será del mismo importe recaudado por las inscripciones realizados por los participantes, y se compromete a incrementar su aportación hasta alcanzar los 50.000 euros en el caso de que esa cifra no se alcance con las inscripciones a la carrera solidaria.

BBVA tiene un compromiso con la educación a través de la Acción Social y del Voluntariado corporativo, como lo demuestran los 69 millones de euros destinados al conjunto de estas actuaciones en 2007.

El Programa de Becas BBVA de Integración cuenta con 28.000 niños becados en América Latina.

Nuestro foco de educación lo hemos puesto en los colectivos más desfavorecidos y queremos que sea un compromiso de continuidad e impulso con una nueva dimensión solidaria, en el que queremos hacer partícipes a todos nuestros grupos de interés: empleados, clientes, accionistas y sociedad en general
Ángel Cano, director de Recursos y Medios de BBVA

BBVA se compromete a financiar la educación primaria de un grupo de niños, refugiados en Dadaab (Kenia), cuyos tres campos: Ifo, Hagadera y Dagahaley son gestionados por ACNUR.

A la ‘Carrera Popular Solidaria BBVA’, que tendrá lugar en Madrid el 2 de noviembre a las 9.30 horas, se podrán unir todos los empleados y clientes del Banco, y público en general que deseen participar en la misma.
Todos los participantes recibirán un kit de carrera, compuesto por una camiseta diseñada especialmente para este evento, y una muñequera.

En cuanto a las categorías de la carrera, habrá una única infantil, y el resto serán femeninas y masculinas en las categorías Júnior, Senior, Veteranos A (entre 35 a 45 años) y Veteranos B (mayores de 45 años).

La carrera tendrá 2 recorridos diferentes, de 5 y 10 kilómetros de distancia, aproximadamente. Se iniciará en la sede de BBVA de Paseo de la Castellana, 81 y finalizará en el Paseo de Camoens.

Educación en los campos de refugiados de Kenia
ACNUR gestiona en Dadaab tres campos de refugiados: Ifo, Hagadera y Dagahaley, con 170.000 personas.
El 97,5% proceden de Somalia, y el resto son etíopes, sudaneses, eritreos, ugandeses, congoleños, ruandeses, tanzanos y burundeses.

Los campamentos se encuentran a 500 km de Nairobi y 80 km de la frontera Kenia/Somalia, en un entorno con condiciones climáticas muy duras (temperaturas que rondan los 40/50º C, sequías, inundaciones, brotes de polio y fiebre del Valle del Rift) que hacen que la supervivencia sea muy difícil.
ACNUR realiza en Dadaab actividades dirigidas a atender a los refugiados en sus necesidades más inmediatas y a largo plazo.

La educación juega un papel crucial
la educación es un instrumento para la construcción y mantenimiento de la sociedad, la prevención del desempleo, la reducción de la frustración, el desarraigo y la creación de sensación de normalidad en la comunidad.
32.663 niños están siendo escolarizados en 18 escuelas de pre-primaria y primaria en Dadaab
El 39% de ellos son niñas.
Sin embargo, un porcentaje significativo de niños y niñas de primaria no asisten a clase (44%).
El acceso a la escuela secundaria está muy limitado debido a la escasez de dichas escuelas y la educación terciaria es excesivamente cara para la gran mayoría de los alumnos que se gradúan en secundaria.

El futbol también reduce CO2

Leo en Portaldemeioambiente.com que el Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP) quiere que el mundo del fútbol, como otros deportes, tome conciencia del problema medioambiental y se una a las normas y reglamentos que se están elaborando para la reducción de las emisiones a la atmósfera de CO2 y la producción de residuos en eventos deportivos, según dijo en Alicante su Director Ejecutivo, Achim Steiner.
En la segunda jornada del foro global de Deporte y Medio Ambiente ‘G-ForSE’ que se celebró en el Palacio de Congresos de Alicante, y que coincidió con la disputa de las regatas costeras y ‘proam’ de la Volvo Ocean Race, Achim Steiner alabó el trabajo que está haciendo el Comité Olímpico Internacional (COI) y que hizo Pekín 2008 en la reducción del impacto sobre el Medio Ambiente en los pasados Juegos. “La UNEP está trabajando para elaborar un reglamento y unas normas internacionales de respeto al medio ambiente y quiere que el mundo del fútbol se una a estas leyes internacionales. Hay buenos ejemplos como el Campeonato del Mundo de Alemania o los esfuerzos que están llevando a cabo los organizadores de la Copa del Mundo de Sudáfrica 2010″, admitió Steiner en un acto en el que también intervino la secretaria de Estado de Cambio Climático, Teresa Ribera.
Para él, la FIFA y el resto de federaciones internacionales, algunas de las cuales están representadas en este foro, deben trabajar en una triple dirección: el estudio del impacto sobre el medio ambiente de los eventos que organizan, reducir dicho impacto y compensar las emisiones que se producen como consecuencia de los mismos, con medidas como la plantación de árboles en otras zonas del planeta.
El responsable de la UNEP no quiso hablar de deportes “más contaminantes que otros” porque, por ejemplo, la Fórmula 1 “afecta sólo a unos cuantos coches”, pero dijo que el fútbol arrastra a millones de personas en todo el mundo que generan millones de toneladas de residuos que podrían reducirse si la conciencia entre los aficionados fuera aún mayor.
En este sentido, la secretaria de Estado de Cambio Climático, Teresa Ribera, quien consideró que vincular deporte y medio ambiente le parecía “muy oportuno”, apuntó que el mensaje de un futbolista comprometido con la lucha por la mejora del medio ambiente “tiene un mayor poder de comunicación y vale más que la campaña más sesuda”.A su juicio, desde 1995 se está tomando conciencia de la importancia del respeto al Medio Ambiente en los proyectos y eventos deportivos que se celebran en el mundo, y especialmente en España, y puso como ejemplos los Juegos de Sydney y Pekín, el dossier de candidatura de Madrid 2012, “cuyo aspecto más excelente” era el apartado medioambiental, o el Campeonato de Europa de baloncesto.

McDonald,s con la protección de animales salvajes

Leo en Europapress que la división europea de la multinacional de comida rápida McDonald's donará un millón de euros a la ONG Conservation International destinados a la protección de áreas forestales en la República Democrática del Congo, Camboya y Sumatra amenazadas por el cambio climático y la destrucción del hábitat natural de especies emblemáticas como tigres, elefantes asiáticos y gorilas.
Así McDonald's ayuda a la ONG a financiar estudios y grabaciones sobre la vida salvaje en estas zonas al mismo tiempo que promoverá la concienciación entre las comunidades cercanas y colaborará en la creación de patrullas contra cazadores furtivos y talas ilegales, explica la compañía en un comunicado.
Este anuncio coincide con la campaña de McDonald's 'Endangered Animals', una iniciativa ligada a Happy Meal que pretende llamar la atención de los niños sobre ocho especies animales en peligro de extinción.
La campaña, vigente hasta el 30 de octubre en los restaurantes españoles que la compañía posee en nuestro país, y en el resto de establecimientos europeos en meses sucesivos, hace especial hincapié en la situación del rinoceronte negro, el tigre, el elefante asiático, el leopardo blanco, la tortuga laúd, el panda gigante, el oso polar y el gorila.
Dentro del lanzamiento del 'Happy Meal Endangered Animals', los niños podrán podrán navegar en la web 'www.fragileplanet.eu' y jugar con los puzzles sobre su animal favorito, ver fotografías, vídeos y aprender cómo pueden ayudar con sencillas actividades de preguntas y respuestas. Según el director de Marketing y Comunicación de McDonald's España, Alexandre Simon, "este lanzamiento respira el espíritu de compromiso de nuestra compañía en temas medioambientales; y nos permite, de forma sencilla y atractiva, contribuir en la sensibilización de los más pequeños por el respeto a la naturaleza y a los animales que se encuentran en peligro de extinción".
La foto la he sacado de la web de viajes Damisela.

miércoles, 1 de octubre de 2008

GM por la energía solar

Leo en Crónica Social que la planta solar fotovoltaica instalada sobre el tejado de la fábrica de Zaragoza de General Motors (GM) está ya operativa, habiendo cumplido todos los plazos previstos. Se trata de un proyecto piloto promovido por General Motors Europe, el grupo de servicios medioambientales Veolia Environnement, la compañía de desarrollo de energía solar fotovoltaica Clairvoyant Energy y el Gobierno de Aragón.
La planta consiste en 85.000 módulos solares ligeros con una superficie activa fotovoltaica de 183.000 metros cuadrados, lo que la convierte en la mayor planta solar del mundo sobre tejado, y asegura una reducción anual de las emisiones de CO2 de 6.700 toneladas.Con una capacidad de 10 MW, la producción anual que saldrá de la planta solar fotovoltaica de Figueruelas (Zaragoza) se estima sea de 15,1 millones de kWh (kilovatios/hora), suficientes para satisfacer la demanda de 4.600 hogares con un consumo medio anual de 3.300 kWh. La planta solar sobre tejado abastece de corriente eléctrica a la red local de Red Eléctrica y vende la energía a Endesa. Como parte del proyecto iniciado por GM, la planta solar sobre el tejado será propiedad y operada por una joint-venture específica compuesta por Veolia Environnement, Clairvoyant Energy y el Gobierno de Aragón.

martes, 3 de junio de 2008

TIC y productividad

Me cuenta Antonio Montañés que en el entorno económico actual la productividad va a resultar clave para el futuro, al estar ligada íntimamente a su capacidad para competir en los mercados.
Recientes estudios señalan que los conceptos de Innovación e Inversión TIC son factores significativos para la mejora de la productividad de las empresas, y en consecuencia, sus posiciones estratégicas en el mercado.
Es por ello por lo que la CREA organiza una jornada que reunirá a prestigiosos economistas para estudiar estas relaciones y sus implicaciones.
PROGRAMA
09.30h - Bienvenida e introducción Jesús MortePresidente de la Confederación de Empresarios de Aragón Antonio Novo, Presidente de IDiA y de la Comisión TIC CREA - CEPYME AragónExcma. Sra. Dña. Pilar VenturaConsejera de Ciencia, Tecnología y Universidad del Gobierno de Aragón
10.00h - Las Nuevas Tecnologías y el crecimiento económico en España, Matilde Mas, Profesora titular de la Universidad de Valencia e investigadora del IVIE
11.00h - Presentación del estudio "Utilización de las TIC en las empresas de Aragón 2007" José Félix Muñoz, Director del Observatorio Aragonés de la Sociedad de la Información
11.30h - Café12:00h - Mesa redonda: la relación entre las TIC y la productividad, Antonio Montañés, Catedrático de Fundamentos de Análisis Económico de la Universidad de Zaragoza, Simón Sosvilla Investigador de FEDEA y profesor de la UCM Diego Martínez, U. Pablo Olavide de Sevilla y Director del Servicio de Estudios de Cajasol
13:30h - Vino español
FECHA Y LUGAR DE CELEBRACION 6 de Junio de 2008
De 09.30 a 13.00hEdificio CREAAvda. Ranillas, 2050018 Zaragoza
INFORMACIÓN E INSCRIPCIONES: Confederación Regional de Empresarios de Aragón (CREA), Edificio CREA - Avda. Ranillas, 20, 50018 ZaragozaTeléfono: 976 46 00 66 Fax: 976 32 75 08
Asistencia gratuita. Admisión por orden de inscripciónAparcamiento gratuito para los asistentes

jueves, 22 de mayo de 2008

Arranca Imex 2008


Los días 11 y 12 de junio tiene lugar en Madrid IMEX'08, LA MAYOR FERIA DE NEGOCIO INTERNACIONAL en IFEMA - Feria de Madrid. El acceso es gratuito previa inscripción en:
http://www.impulsoexterior.net
Las ponencias serán las siguientes:
11 DE JUNIO IMEX'08
11:00> a> 11:45 LAS OPORTUNIDADES DE INVERSIóN EN MéXICO, impartida en la Sala 1
LA WEB INTERNACIONAL. CóMO CONSEGUIR UNA WEB EFICAZ, impartida en la Sala 2 por DñA. ANA NIETO CHURRUCA, directora de marketing de Global Marketing
12:00> a> 12:45 LAS VENTAS AL EXTERIOR, SU FINANCIACIóN Y COBERTURA. EL FACTORING INTERNACIONAL, impartida en la Sala 1 por D. XAVIER GARCíA G. DE VILLAUMBROSIA, Director Factoring de Banco> Sabadell
PLAN DE ORGANIZACIóN DE VENTAS INTERNACIONALES. SELECCIóN Y FORMACIóN DE AGENTES COMERCIALES EN EL EXTERIOR, impartida en la Sala 2 por /Acocex/
13:00> a> 13:45 MERCADOS DE DIVISAS Y PRODUCTOS DE COBERTURA, impartida en la Sala 1 por>> D. JUAN ANTONIO PéREZ-CAMPANERO, Diector de Research de Tesorería y D. JUAN JOSé RODERO, director Divisas tesorería de Banco Santander
LA ZONA ÚNICA DE PAGOS - SEPA.>> impartida en la Sala 2 por>> /D. FERNANDO BARRENECHEA ELORRIETA, Director de Negocio Internacional> de Caja España
16:00> a> 16:45 OPORTUNIDADES REALES DE INVERSIóN EN ANGOLA PARA LA PYME> ESPAñOLA.>> impartida en la Sala 1 por>> /DR. JOAQUIM CUNHA, Presidente de PME/>
17:00> a> 17:45 OPORTUNIDADES DEL SECTOR INMOBILIARIO EN RUMANIA.>> impartida en la Sala 1 por>> /D. JAVIER JUNQUERA, Director oficina de Madrid de HI Group
17:30 Reunion /CONSEJO EDITORIAL DE MONEDA ÚNICA.
12 DE JUNIO IMEX'08
10:00> a> 10:45 OPORTUNIDADES DEL SECTOR INMOBILIARIO EN HUNGRíA, impartida en la Sala 1 por D.CARLOS JUNQUERA, Presidente de HI Group>
PRESTACIONES TRANSNACIONALES DE SERVICIOS EN LA UE Y FISCALIDAD APLICABLE, impartida en la Sala 2 por DñA. BEGONYA PELEGRIN, Manager ADMINEX Spain
11:15> a> 12:00 COMO PUEDE AYUDAR LA BANCA EN LA INTERNACIONALIZACIóN DE LAS> PYMES.>> impartida en la Sala 1 por>> D. PEDRO MORERA, Director de Negocio Internacional Banco Santander> RUMBO AL SUR DEL MUNDO, CHILE: PAíS PLATAFORMA PARA LA INVERSIóN.>> impartida en la Sala 2 por>> D. TOMáS PABLO ROA, Delegado de Corfo Europa> 12:00> a> 12:45 LA MARCA ACTIVO INTANGIBLE FUNDAMENTAL PARA EL CRECIMIENTO> EMPRESARIAL E INTERNACIONLALIZACIóN DE LA PYME.>> impartida en la Sala 1 por>> D. MIGUEL OTERO, Foro de Marcas>
MPL CONDICIONANTES LOGíSTICOS EN EL COMERCIO EXTERIOR. LA BAZA DE> MADRID EN EL APARATO LOGíSTICO INTERNACIONAL, impartida en la Sala 2 por D. GONZALO ROMERO DE LARA, MPL
13:00> a> 13:45 ALBANIA, EL úLTIMO SECRETO DE EUROPA, impartida en la Sala 2 por D.KEPA APRAIZ, Director General KATEGORA Real Estate y D.GOIO MUJIKA, Socio Despacho BMP Abogados
EXTREMADURA: DESTINO DE INVERSIóN Y APOYOS A LA INTERNACIONALIZACIóN, impartida en la Sala 2 por D. DAVID ESPLIEGO, Sofiex
16:00> a> 16:45 INVERTIR CON INTELIGENCIA EN RUMANIA, impartida en la Sala 1 por DñA. TARU HAAPANIEMI, Socio Global Europe
LA RECUPERACIóN DE IVA INTERNACIONAL. OTROS SUPUESTOS: OBLIGACIóN LEGAL DE REGISTRO, impartida en la Sala 2 por DñA. OLGA GONZáLEZ, Tax Lawyers de VAT Company.

viernes, 16 de mayo de 2008

SEMINARIO DE GESTIÓN AMBIENTAL (ZGZ)

Me cuenta Inés Moreno que la FUNDACIÓN GAS NATURAL junto con el departamento de Medio Ambiente del GOBIERNO DE ARAGÓN organizan el Seminario de Gestión Ambiental el próximo día 28 de mayo en el hotel Silken Zentro de Zaragoza. el título es sugerente: "Estrategias para fomentar conductas ciudadanas favorables al medio ambiente". La participación es gratuita, previa inscripción, hasta completar el aforo de la sala. Inscripciones en el Teléfono: 902 361 251 (De Lunes a Jueves, de 9.30 a 14.00 y de 16.00 a 19.00, Viernes de 9.30 a 14.00) E-mail: mailto:barcelonafgn@interprofit.es zaragozafgn@interprofit.es En el momento de la inscripción ES INDISPENSABLE proporcionar los siguientes datos: NOMBRE: APELLIDOS: NOMBRE de la EMPRESA/ENTIDAD: SECTOR: PUESTO O CARGO dentro de la EMPRESA/ENTIDAD: DIRECCIÓN POSTAL de la EMPRESA/ENTIDAD: CÓDIGO POSTAL: LOCALIDAD: PROVINCIA: TELF. / MÓVIL: FAX: E-MAIL:

Empresas CeroCO2


Nace conCIENCIAS

Me cuenta Ana Elduque que ha salido a la luz el nº 1 de conCIENCIAS.digital, la revista > digital de la Facultad de Ciencias de la Universidad de Zaragoza.>> Este número puede ser consultado en la página http://ciencias.unizar.es/web/">web de la Facultad. conCIENCIAS.digital es un nuevo proyecto que nace con la > voluntad de formar e informar a todos aquellos que constituimos la > comunidad universitaria. Porque formación no es sólo saber académico > e información no es únicamente aquello que publican los medios. Se presenta con el ánimo y la voluntad de ser una plataforma de > expresión de las actividades desarrolladas, noticias relacionadas > con nosotros y como foro y punto de encuentro. La dirección espera que este > nuevo proyecto sea de interés general y que gracias a la aportación de los universitarios se pueda enriquecer edición tras edición.>> Los objetivos que se plantean son varios. En primer lugar, encuadrarse > plenamente en el mundo de las nuevas tecnologías. También, llegar a todos los colectivos. Ambos > propósitos les llevaron a elegir el formato digital como principal > forma de publicación y una gran variedad temática, donde se pudieran > recoger aportaciones múltiples.>> La difusión de la revista va a ser, principalmente, a través de su página web. La publicación en un medio de estas > características les permite incluir información en los más variados > formatos: escrita, audio, video, etc. del todo impracticable para > otros medios más convencionales. Además, aunque su mayor interés sea > para integrantes de la Facultad de Ciencias, su acceso será > plenamente libre, con el ánimo de favorecer su difusión. Permitirá colaboraciones externas cuya inclusión puede ser > de interés para todos.>> Con el contenido de este primer número, se quiere incluir información sobre > actividades, resultados de las mismas, comentarios, propuestas de > futuro, etc. Lo que pretende conCIENCIAS es recoger el día a día y > el sentimiento de la comunidad. Quiere ser una ventana abierta a > todo aquello que va más allá de una convocatoria de exámenes, de > horarios oficiales, de normativas y reglamentos, y que convierte a > nuestra Universidad en algo mucho más grande que un simple organismo > de educación y trabajo.

Homenaje a Ángela López

El próximo día 22 de mayo se va a realizar un homenaje universitario ala profesora Angela López Jiménez, fallecida el pasado día 23 de marzode 2007. En el acto se presentarán el libro titulado El estudio de la realidad social, coordinado por Carlos Gómez Bahillo, director del Departamento dePsicología y Sociología de la Universidad de Zaragoza y el libro titulado Espacios de Información y Ciudadanía, realizado por el Grupo Sociológico de Investigación Científica. El homenaje se realizará en el Salón de Actos de la Facultad deEconómicas y Empresariales a las 12.30 horas.

Explicación a la crisis 2007-2008

Por Leopoldo Abadía Sr.
La historia es la siguiente:
1. 2001. Explosión de la burbuja Internet.
2. La Reserva Federal de Estados Unidos baja en dos años el precio del dinero del 6.5 % al 1 %.
3. Esto dopa un mercado que empezaba a despegar: el mercado inmobiliario.
4. En 10 años, el precio real de las viviendas se multiplica por dos en Estados Unidos.
5. Durante años, los tipos de interés vigentes en los mercados financieros internacionales han sido excepcionalmente bajos.
6. Esto ha hecho que los Bancos hayan visto que el negocio se les hacía más pequeño:
Daban préstamos a un bajo interés
Pagaban algo por los depósitos de los clientes (cero si el depósito está en cuenta corriente y, si además, cobran Comisión de Mantenimiento, pagaban “menos algo”)
Pero, con todo, el Margen de Intermediación (“a” menos “b”) decrecía
7. A alguien, entonces, en América, se le ocurrió que los Bancos tenían que hacer dos cosas:
Dar préstamos más arriesgados, por los que podrían cobrar más intereses
Compensar el bajo Margen aumentando el número de operaciones (1000 x poco es más que 100 x poco)
8. En cuanto a lo primero (créditos más arriesgados), decidieron:
A) Ofrecer hipotecas a un tipo de clientes, los “ninja” (no income, no job, no assets; o sea, personas sin ingresos fijos, sin empleo fijo, sin propiedades)
B) Cobrarles más intereses, porque había más riesgo
C) Aprovechar el boom inmobiliario.
D) Además, llenos de entusiasmo, decidieron conceder créditos hipotecarios por un valor superior al valor de la casa que compraba el ninja, porque, con el citado boom inmobiliario, esa casa, en pocos meses, valdría más que la cantidad dada en préstamo.
E) A este tipo de hipotecas, les llamaron “hipotecas subprime”I. Se llaman “hipotecas prime” las que tienen poco riesgo de impago. En una escala de clasificación entre 300 y 850 puntos, las hipotecas prime están valoradas entre 850 puntos las mejores y 620 las menos buenas.II. Se llaman “hipotecas subprime” las que tienen más riesgo de impago y están valoradas entre 620 las menos buenas y 300, las malas.
F) Además, como la economía americana iba muy bien, el deudor hoy insolvente podría encontrar trabajo y pagar la deuda sin problemas.
G) Este planteamiento fue bien durante algunos años. En esos años, los ninja iban pagando los plazos de la hipoteca y, además, como les habían dado más dinero del que valía su casa, se habían comprado un coche, habían hecho reformas en la casa y se habían ido de vacaciones con la familia. Todo ello, seguramente, a plazos, con el dinero de más que habían cobrado y, en algún caso, con lo que les pagaban en algún empleo o chapuza que habían conseguido.
9. Comentario: creo que, hasta aquí, todo está muy claro y también está claro que cualquier persona con sentido común, aunque no sea un especialista financiero, puede pensar que, si algo falla, el batacazo puede ser importante.10. En cuanto a lo segundo (aumento del número de operaciones):
Como los Bancos iban dando muchos préstamos hipotecarios, se les acababa el dinero. La solución fue muy fácil: acudir a Bancos extranjeros para que les prestasen dinero, porque para algo está la globalización. Con ello, el dinero que yo, hoy por la mañana, he ingresado en la Oficina Central de la Caja de Ahorros de San Quirico de Safaja puede estar esa misma tarde en Illinois, porque allí hay un Banco al que mi Caja de Ahorros le ha prestado mi dinero para que se lo preste a un ninja. Por supuesto, el de Illinois no sabe que el dinero le llega desde mi pueblo, y yo no sé que mi dinero, depositado en una entidad seria como es mi Caja de Ahorros, empieza a estar en un cierto riesgo. Tampoco lo sabe el Director de la Oficina de mi Caja, que sabe -y presume- de que trabaja en una Institución seria. Tampoco lo sabe el Presidente de la Caja de Ahorros, que sólo sabe que tiene invertida una parte del dinero de sus inversores en un Banco importante de Estados Unidos.
11. Comentario: la globalización tiene sus ventajas, pero también sus inconvenientes, y sus peligros. La gente de San Quirico no sabe que está corriendo un riesgo en Estados Unidos y cuando empieza a leer que allí se dan hipotecas subprime, piensa: “¡Qué locuras hacen estos americanos!”
12. Además, resulta que existen las “Normas de Basilea”, que exigen a los Bancos de todo el mundo que tengan un Capital mínimo en relación con sus Activos. Simplificando mucho, el Balance del Banco de Illinois es:ACTIVO PASIVODinero en Caja Dinero que le han prestado otros BancosCréditos concedidos CapitalReservasTOTAL X millones X millones
Las Normas de Basilea exigen que el Capital de ese Banco no sea inferior a un determinado porcentaje del Activo. Entonces, si el Banco está pidiendo dinero a otros Bancos y dando muchos créditos, el porcentaje de Capital sobre el Activo de ese Banco baja y no cumple con las citadas Normas de Basilea.
13. Hay que inventar algo nuevo. Y eso nuevo se llama Titulización: el Banco de Illinois “empaqueta” las hipotecas -prime y subprime- en paquetes que se llaman MBS (Mortgage Backed Securities, o sea, Obligaciones garantizadas por hipotecas). O sea, donde antes tenia 1.000 hipotecas “sueltas”, dentro de la Cuenta “Créditos concedidos”, ahora tiene 10 paquetes de 100 hipotecas cada uno, en los que hay de todo, bueno (prime) y malo (subprime), como en la viña del Señor.
14. El Banco de Illinois va y vende rápidamente esos 10 paquetes:
¿Dónde va el dinero que obtiene por esos paquetes? Va al Activo, a la Cuenta de “Dinero en Caja”, que aumenta, disminuyendo por el mismo importe la Cuenta “Créditos concedidos”, con lo cual la proporción Capital/Créditos concedidos mejora y el Balance del Banco cumple con las Normas de Basilea.
¿Quién compra esos paquetes y además los compra rápidamente para que el Banco de Illnois “limpie” su Balance de forma inmediata? ¡Muy buena pregunta! El Banco de Illinois crea unas entidades filiales, los conduits, que no son Sociedades, sino trusts o fondos, y que, por ello no tienen obligación de consolidar sus Balances con los del Banco matriz. Es decir, de repente, aparecen en el mercado dos tipos de entidades:I. El Banco de Illinois, con la cara limpiaII. El Chicago Trust Corporation (o el nombre que le queráis poner), con el siguiente Balance:ACTIVO PASIVOLos 10 paquetes de hipotecas Capital: lo que ha pagado por esos paquetes
15. Comentario: Si cualquier persona que trabaja en la Caja de Ahorros de San Quirico, desde el Presidente al Director de la Oficina supiera algo de esto, se buscaría rápidamente otro empleo. Mientras tanto, todos hablan en Expansión de sus inversiones internacionales, de las que ya veis que no tienen la más mínima idea.16. ¿Cómo se financian los conduits? En otras palabras, ¿de dónde sacan dinero para comprar al Banco de Illinois los paquetes de hipotecas? De varios sitios:
Mediante créditos de otros Bancos (4º Comentario: La bola sigue haciéndose más grande)
Contratando los servicios de Bancos de Inversión que pueden vender esos MBS a Fondos de Inversión, Sociedades de Capital Riesgo, Aseguradoras, Financieras, Sociedades patrimoniales de una familia, etc. (Comentario: fijaos que el peligro se nos va acercando, no a España, sino a nuestra familia, porque igual, animado por el Director de la oficina de San Quirico, voy y meto mi dinero en un Fondo de Inversión)
Lo que pasa es que, para ser “financieramente correctos”, los conduits o MBS tenían que ser bien calificados por las agencias de rating, que dan calificaciones en función de la solvencia. Estas calificaciones dicen: “a esta empresa, a este Estado, a esta organización se le puede prestar dinero sin riesgo”, o “tengan cuidado con estos otros porque se arriesga usted a que no le paguen”.
Incluyo aquí lo que decía el vocablo “Rating” de este Diccionario, para que lo tengáis todo en el mismo bloque:RATING. Calificación crediticia de una Compañía o una Institución, hecha por una agencia especializada. En España, la agencia líder en este campo es Fitch Ratings.Los niveles son:AAA, el máximoAAABBBBBOtros, pero son muy malosEn general:Un Banco o Caja grande suele tener un rating de AAUn Banco o Caja mediano, un rating de AEl 3.3.08, Fitch ha mantenido el rating del Ayuntamiento de Barcelona en AA+
Las Agencias de rating otorgaban estas calificaciones o les daban otros nombres, más sofisticados, pero que, al final, dicen lo mismo:Llamaban:Investment grade a los MBS que representaban hipotecas prime, o sea, las de menos riesgo (serían las AAA, AA y A)Mezzanine, a las intermedias (supongo que las BBB y quizá las BB)Equity a las malas, de alto riesgo, o sea, a las subprime, que, en este tinglado, son las protagonistas
Los Bancos de Inversión colocaban fácilmente las mejores (investment grade), a inversores conservadores, y a intereses bajos.
Otros gestores de Fondos, Sociedades de Capital Riesgo, etc, más agresivos . pretendían obtener, a toda costa, rentabilidades más altas, entre otras razones porque esos señores cobran el bonus de final de año en función de la rentabilidad obtenida.
Problema: ¿Cómo vender MBS de los malos a estos últimos gestores sin que se note excesivamente que están incurriendo en riesgos excesivos?
Comentario: La cosa se complica y, por supuesto, los de la Caja de Ahorros de San Quirico siguen haciendo declaraciones en Expansión felices y contentos, hablando de la buena marcha de la economía y de la Obra Social que están haciendo.
Algunos Bancos de Inversión lograron, de las Agencias de Rating una recalificación (un re-rating, palabro que no existe, pero que sirve para entendernos)
El re-rating es un invento para subir el rating de los MBS malos, que consiste en:I. Estructurarlos en tramos, a los que les llaman tranches, ordenando, de mayor a menor, la probabilidad de un impago, y con el compromiso de priorizar el pago a los menos malos. Es decir:A). Yo compro un paquete de MBS, en el que me dicen que los tres primeros MBS son relativamente buenos, los tres segundos, muy regulares y los tres terceros, francamente malos. Esto quiere decir que he estructurado el paquete de MBS en tres tranches: el relativamente bueno, el muy regular y el muy malo.B). Me comprometo a que si no paga nadie del tranche muy malo (o como dicen estos señores, si en el tramo malo incurro en default), pero cobro algo del tranche muy regular y bastante del relativamente bueno, todo irá a pagar las hipotecas del tranche relativamente bueno, con lo que, automáticamente, este tranche podrá ser calificado de AAA.C) Comentario: En los “Comentarios de Coyuntura Económica del IESE”, de Enero 2008, de los que he sacado la mayor parte de lo que os estoy diciendo, le llaman a esto “magia financiera”.II. Para acabar de liar a los de San Quirico, estos MBS ordenados en tranches fueron rebautizados como CDO (Collateralized Debt Obligations, Obligaciones de Deuda Colateralizada), como se les podía haber dado otro nombre exótico.III. No contentos con lo anterior, los magos financieros crearon otro producto importante: los CDS (Credit Default Swaps) En este caso, el adquirente, el que compraba los CDO, asumía un riesgo de impago por los CDO que compraba, cobrando más intereses. O sea, compraba el CDO y decía: “si falla, pierdo el dinero. Si no falla, cobro más intereses.”IV. Siguiendo con los inventos, se creó otro instrumento, el Synthetic CDO, que no he conseguido entender, pero que daba una rentabilidad sorprendentemente elevada.V. Más aún: los que compraban los Synthetic CDO podían comprarlos mediante créditos bancarios muy baratos. El diferencial entre estos intereses muy baratos y los altos rendimientos del Synthetic hacía extraordinariamente rentable la operación.
17. Al llegar aquí y confiando en que no os hayáis perdido demasiado, quiero recordar una cosa que es posible que se os haya olvidado, dada la complejidad de las operaciones descritas: que todo está basado en que los ninjas pagarán sus hipotecas y que el mercado inmobiliario norteamericano seguirá subiendo.18. PERO:
A principios de 2007, los precios de las viviendas norteamericanas se desplomaron.
Muchos de los ninjas se dieron cuenta de que estaban pagando por su casa más de lo que ahora valía y decidieron (o no pudieron) seguir pagando sus hipotecas.
Automáticamente, nadie quiso comprar MBS, CDO, CDS, Synthetic CDO y los que ya los tenían no pudieron venderlos.
Todo el montaje se fue hundiendo y un día, el Director de la Oficina de San Quirico llamó a un vecino para decirle que bueno, que aquel dinero se había esfumado, o, en el mejor de los casos, había perdido un 60 % de su valor.
Comentario: Vete ahora a explicar al vecino de San Quirico lo de los ninjas, el Bank de Illinois y el Chicago Trust Corporation. No se le puede explicar por varias razones: la más importante, porque nadie sabe dónde está ese dinero. Y al decir nadie, quiero decir NADIE.
Pero las cosas van más allá. Porque nadie -ni ellos- sabe la porquería que tienen los Bancos en los paquetes de hipotecas que compraron, y como nadie lo sabe, los Bancos empiezan a no fiarse unos de otros.
Como no se fían, cuando necesitan dinero y van al MERCADO INTERBANCARIO, que es donde los Bancos se prestan dinero unos a otros, o no se lo prestan o se lo prestan caro. El interés a que se prestan dinero los Bancos en el Interbancario es el Euribor (Europe Interbank Offered Rate, o sea, Tasa de Interés ofrecida en el mercado interbancario en Europa), tasa cuya evolución (en general, hacia arriba) podéis ver en el vocablo EURIBOR de este Diccionario.
Por tanto, los Bancos ahora no tienen dinero. Consecuencias:I. No dan créditosII. No dan hipotecas, con lo que las Colonial, Habitat, etc. lo empiezan a pasar mal, MUY MAL. Y los accionistas que compraron acciones de esas empresas, ven que las cotizaciones de esas Sociedades van cayendo vertiginosamente.III. El Euribor a 12 meses, que es el índice de referencia de las hipotecas, ha ido subiendo (v. Vocablo EURIBOR A 12 MESES en este Diccionario), lo que hace que el español medio, que tiene su hipoteca, empieza a sudar para pagar las cuotas mensuales.IV. Como los Bancos no tienen dinero,A) Venden sus participaciones en empresasB) Venden sus edificiosC) Hacen campañas para que metamos dinero, ofreciéndonos mejores condicionesV. Como la gente empieza a sentirse apretada por el pago de la hipoteca, va menos al Corte Inglés.VI. Como el Corte Inglés lo nota, compra menos al fabricante de calcetines de Mataró, que tampoco sabía que existían los ninja.VII. El fabricante de calcetines piensa que, como vende menos calcetines, le empieza a sobrar personal y despide a unos cuantos.VIII. Y esto se refleja en el índice de paro, fundamentalmente en Mataró, donde la gente empieza a comprar menos en las tiendas.
19. Esto es un Diccionario de vocablos. Lo que pasa es que el vocablo “Crisis 2007-2008” es muy serio. El título puede inducir a error, pensando que la crisis se va a acabar en 2008. Ahora viene otra pregunta: “¿Hasta cuándo va a durar esto?20. Pues muy buena pregunta, también. muy difícil de contestar, por varias razones:
Porque se sigue sin conocer la dimensión del problema (las cifras varían de 100.000 a 500.000 millones de dólares) El 8.4.08, el FMI (FONDO MONETARIO INTERNACIONAL) ha dicho que la crisis alcanza el billón (americano) de dólares.Comentario: Ya sé que un billón americano (mil millones) no es como un billón español (un millón de millones), pero como agujero no está mal.
Porque no se sabe quiénes son los afectados. No se sabe si mi Banco, el de toda la vida, Banco serio y con tradición en la zona, tiene mucha porquería en el Activo. Lo malo es que mi Banco tampoco lo sabe.8.4.08. El FMI anima a los Bancos:I. A desvelar los préstamos de dudosa claridad relacionados con la crisis;II.A aceptar que han perdido el dinero y a captar capital para sanear sus Balances.III. El 19.2.08, Fitch rebajó el rating de Caixa Laietana de A- a BBB+, debido a “la creciente exposición al sector inmobiliario en los últimos tres años”.IV. Un día antes había rebajado el rating de Caixa Galicia., de A+ a A, con argumentos similares.V. 21.3.08. El Banco de España ha sugerido a las Cajas de Ahorros que intenten reducir su exposición al mercado inmobiliario.VI 30.4.08. Moody´s, que es otra Agencia de rating, ha bajado el rating a varias Cajas españolas y les ha dicho a otras que está revisando su calificación. (La Caja de Ahorros de San Quirico, por ahora, se está librando de la tormenta.) .La CECA (Confederación Española de Cajas de Ahorros) ha dicho que lo de Moody´s le parece una exageración.
Cuando, en América, las hipotecas no pagadas por los ninja se vayan ejecutando, o sea, los Bancos puedan vender las casas hipotecadas por el precio que sea, algo valdrán los MBS, CDO, CDS y hasta los Synthetic.
Mientras tanto, nadie se fía de nadie.
21. Comentario:
Alguien ha calificado este asunto como “la gran estafa”
Otros han dicho que el Crack del 29, comparado con esto, es un juego de niñas en el patio de recreo de un convento de monjas
Bastantes, quizá muchos, se han enriquecido con los bonus que han ido cobrando. Ahora, se quedarán sin empleo, pero tendrán el bonus guardado en algún lugar, quizá en un armario blindado, que es posible que sea donde esté más seguro y protegido de otras innovaciones financieras que se le pueden ocurrir a alguien. **Ayer oí que, para el futuro, lo mejor será pagarles el bonus a los inventores de los instrumentos estructurados (MBS, CDO, etc.) con instrumentos estructurados que ellos mismo hayan inventado. Me pareció muy buena idea.)8.4.08. El FMI anima a los Bancos a vincular la remuneración de los directivos a objetivos a largo plazo. (O sea, usted ha inventado una cosa buenísima, increíble. Usted cobrará un incentivo dentro de 10 años, cuando se demuestre que es verdad, que los que se lo creyeron han ganado dinero, que aquello que usted ha inventado es fenomenal. Quizá 10 años son muchos. Pongamos 5.)Otra buena idea sería pagarles el bonus a los inventores de los instrumentos estructurados (MBS, CDO, etc.) con instrumentos estructurados que ellos mismos hayan inventado. Suena bien.
Las autoridades financieras tienen una gran responsabilidad sobre lo que ha ocurrido. Las Normas de Basilea, teóricamente diseñadas para controlar el sistema, han estimulado la TITULIZACIÓN hasta extremos capaces de oscurecer y complicar enormemente los mercados a los que se pretendía proteger.
Los Consejos de Administración de las entidades financieras involucradas en este gran fiasco, tienen una gran responsabilidad, porque no se han enterado de nada. Y ahí incluyo el Consejo de Administración de la Caja de Ahorros de San Quirico.
Algunas agencias de rating han sido incompetentes o no independientes respecto a sus clientes, lo cual es muy serio.
22. Fin de la historia (por ahora): los principales Bancos Centrales (el Banco Central Europeo, la Reserva Federal norteamericana) han ido inyectando liquidez monetaria para que los Bancos puedan tener dinero.
Un amigo mío me ha preguntado: ¿De dónde saca el dinero el Banco Central Europeo? Para no complicar la explicación de la Crisis, he añadido un vocablo nuevo en este Diccionario: BCE, BANCO CENTRAL EUROPEO.
23. Hay expertos que dicen que sí que hay dinero, pero que lo que no hay es confianza. O sea, que la crisis de liquidez es una auténtica crisis de no fiarse del prójimo.
24. Mientras tanto, los FONDOS SOBERANOS, o sea, los Fondos de inversión creados por Estados con recursos procedentes del superávit en sus cuentas, (procedentes principalmente del petróleo y del gas) como los Fondos de los Emiratos árabes, países asiáticos, Rusia, etc., están comprando participaciones importantes en Bancos americanos para sacarles del atasco en que se han metido.25. Lógicamente, seguirá la historia en las actualizaciones mensuales de este Diccionario.26. Las actualizaciones vienen a continuación:27. ASEGURADORAS DE DEUDA. Actúan como avalistas en todas las emisiones de Deuda. Como sólo se dedican a eso, se les llama MONOLINE. Comenzaron asegurando Deuda Pública de Instituciones oficiales de Estados Unidos y hace 5 años decidieron ampliar su negocio y lanzarse a las emisiones privadas. Avalan cualquier tipo de bono o vehículo estructurado (como los que hemos citado más arriba), lo que les ha convertido en las grandes víctimas del terremoto actual. Las aseguradoras más importantes y que ahora lo están pasando mal, son: Ambac, MBIA y ACA Capital.28. La Reserva Federal norteamericana ha bajado los tipos de interés al 2.25 %, porque lo que más le preocupa es el crecimiento (quiere evitar la recesión.) Esto equivale a TIPOS DE INTERÉS NEGATIVOS, porque la inflación ha sido del 4 %. O sea, el coste real del dinero en USA es de 2.25 - 4 = -1.75 %.29. Lo que pasa es que se le está empezando a disparar la inflación, por aquello del dinero fácil.30. El Banco Central Europeo ha mantenido los tipos de interés en el 4 %, porque lo que más le preocupa es la inflación.31. Warren Buffet, financiero importante, ha lanzado un plan de ayuda a las monoline, para evitar su bajada de rating. Una bajada de rating en una aseguradora de riesgos es fatal. Equivale a decir: “Usted asegura los riesgos, pero no nos fiamos. ¿Quién le asegura a usted?” La contestación ahora es clara: Warren Buffet.
3.3.08. Pues no. Warren Buffet ha retirado su oferta. PERO un grupo de Bancos europeos y americanos han anunciado un plan para recapitalizarlas.
9.3.08. El Estado de California ha vendido una emisión de bonos sin asegurarla en las Monoline, porque dice que están tan mal que no merece la pena gastarse el dinero en pagar el seguro.
32. Varios Bancos estadounidenses, como el Bank of America, JP Morgan y Wells Fargo, han lanzado un plan, llamado “PROYECTO LÍNEA DE VIDA” cuyo objetivo principal es ampliar los plazos del procedimiento de impago de las personas que tienen hipotecas y están en situación delicada. Se trata de dar un tiempo de respiro a los ninjas para que puedan intentar poner sus deudas en orden.33. Comentario: Supongo que “Línea de vida” es la traducción española de “lifeline”, que, según un diccionario que tengo, quiere decir “cable que se echa al agua para intentar salvar a alguien que se está ahogando”. O sea, “Proyecto Línea de Vida” quiere decir “Proyecto echar un cable”.34. Las cuatro grandes auditoras (Deloitte, Ernst & Young, KPMG y PricewaterhouseCoopers -PwC-) están en un momento clave para mantener su reputación.35. El otro día se reunió en Tokio el Comité Técnico de la ORGANIZACIÓN INTERNACIONAL DE COMISIONES DE VALORES (IOSCO) y tomó la decisión de que las agencias de rating no podrán diseñar ni calificar Activos. Es decir, no podrán inventar cosas como los MBS, lo CDO, etc., y, además, calificarlos, o sea, decir que son de fiar.36. Y AHORA, ¿QUÉ VA A PASAR?37. Para hacerme una idea, he estado en dos sesiones en el IESE (muy buenas, por cierto) y he leído los Comentarios de Coyuntura Económica, del IESE, de Febrero 2008, La Vanguardia, Expansión, Actualidad Económica y Time Magazine. Lo que he entendido es lo siguiente:38. EUROPA (NO OLVIDAR QUE ESPAÑA ESTÁ EN EUROPA)38.1. ÍNDICES
De confianza de los consumidores. Muy bajo, y bajando por 7º mes consecutivo.
De confianza dentro del sector industrial. Descenso muy marcado. En España, más que en la media europea.
Ventas al por menor, o sea, lo que tú yo compramos cuando salimos de compras. Bajando significativamente a lo largo del año, y mucho más en los últimos meses. O sea, que la gente (tú y yo) empieza a tener miedo y dice: “este traje que llevo aún puede aguantar un poco más”.
Indicador Sintético de Actividad. Avanza, con 6 meses de antelación, el comportamiento general de la economía:o Licitaciones de obrao Consumo de cementoo Matriculacioneso Ocupación laboralo Confianza dentro del sector industrialo Facturación de grandes empresaso Ventas al por menoro Etc.Lleva un perfil descendente desde el cierre de 2006.
38.2. FANTASMAS
La crisis inmobiliaria
El sector de la construcción
Saber cómo están los Bancos, porque no acaban de aclararse. En una reunión del Banco de Pagos Internacionales, que se ha celebrado en Basilea, se ha pedido una mayor transparencia y que nos enteremos todos de la verdadera situación de los Balances de los Bancos. (Los Bancos españoles están en mejor posición que los de otros países, porque el Banco de España les obligó a hacer provisiones anticíclicas por encima de las que se realizan en otros países. Algunos han hecho, además, provisiones extraordinarias por su cuenta.). (El 28.2.08, Bernanke, Presidente de la Reserva Federal de USA, dijo que hay Bancos americanos que podrían quebrar por el negocio inmobiliario)
27.4.08. He leído que numerosas entidades bancarias han pedido al Banco de España que les permita hacer uso de las “provisiones genéricas”, usándolas directmente o pasándolas a “provisiones específicas”, o sea, las efectuadas para cubrir créditos dudosos.
Comentario: Mi mujer y yo, de recién casados (a pesar de la sequía, ha llovido mucho desde entonces) hacíamos lo mismo: repartíamos el sueldo en sobrecitos, con títulos: “Comida”, “Transportes”, “Diversiones”, “Ahorro”. Y luego, cuando no nos llegaba para comer, pasábamos a “Comida” lo del “Ahorro”, después lo de las "Diversiones” y procurábamos mantener lo de los “Transportes” para no tener que ir andando a todas partes. Quizá fuimos los inventores de las provisiones genéricas/específicas.
Comentario: lo que acabo de escribir es el inicio de un nuevo Anexo, sobre los PRESUPUESTOS GENERALES DEL ESTADO, que me parece que ya lo he entendido. A VER SI CONSIGO ESCRIBIRLO PARA LA PRÓXIMA ACTUALIZACIÓN, de 31.5.08.
La falta de liquidez. El crédito se ha puesto difícil porque los Bancos no tienen dinero para prestar y, si lo tienen, intentan ser prudentes, como nos pasaría a muchos.
Comentario: Si salís a la calle, veréis la cantidad de campañas bancarias que hay ahora para captar dinero. Lo que pasa es que el señor de San Quirico del que hablábamos antes está un poco mosca y sigue dudando si lo mejor es guardar el dinero en un calcetín, como le recomendaba su abuelo.
Además, en España, los Bancos y Cajas de Ahorro han prestado mucho dinero a las promotoras inmobiliarias (alrededor del 60 % de sus Activos), lo que supone una concentración muy alta de riesgo.
Comentario: El abuelo del citado vecino de San Quirico le solía decir que no hay que poner todos los huevos en la misma cesta. Fíjate por dónde resulta que el abuelo no tenía estudios, pero tenía razón.
Lo de que el crédito se ha puesto difícil quiere decir que, o no te lo dan, o, si te lo dan, las condiciones no son muy cariñosas, y, para algunos sectores, francamente antipáticas. Cerrando el círculo, habréis adivinado que la construcción y el sector inmobiliario son dos de estos sectores.
La crisis financiera ha afectado a los fondos de private equity (capital riesgo), que basaban buena parte de su estrategia en comprar con mucho dinero prestado. Walter Scherk, en La Vanguardia de 16.3.08, dice que “sólo así pudieron pagar verdaderas fortunas por algunas empresas, haciendo muy felices (y ricos) a los afortunados vendedores”. En España hay ejemplos muy recientes.
38.3. LAS CONSECUENCIAS DE LOS FANTASMAS
El parón de la construcción tiene malas consecuencias. Por ejemplo:o Los precios de las viviendas bajan.o Muchas personas se encuentran con hipotecas que valen más que la vivienda que tienen hipotecada. Eso quiere decir que, si esas personas hacen su Balance, quedaría así:ACTIVO PASIVOVivienda, que se podía vender Hipoteca sobre esa vivienda 200por 200 y que hoy vale 100Activo menos Pasivo = Fondos propios = -100. Eso se llama quiebra técnica.Lo que pasa es que esa persona tenía unos ahorrillos, unas joyas de la abuela y unos parientes que, vista la situación y sabiendo que es una persona honrada, le echarán una mano. (Si fuera un ninja, ni ahorrillos ni joyas ni parientes.)o Lógicamente, esa persona no se permitirá muchas alegrías en el consumo.
Pero hay más:o Gran parte del empleo generado en los últimos años se había producido en la construcción.o Esto quiere decir que vendrá -está viniendo- un aumento del desempleo en este sector. No será difícil despedir a bastantes personas, porque hay muchos contratos temporales.o Muchas de estas personas serán inmigrantes, que tienen la ventaja de la flexibilidad laboral.Comentario: Esto quiere decir que, si a ti y a mí, que somos unos señoritos, nos dicen que vayamos a trabajar a Teruel porque nuestra empresa cierra en Santa Perpetua de la Mogoda, pondremos muy mala cara. Al inmigrante, que viene de Quevedo, que, como todos sabemos, está en Ecuador, lo mismo le da Santa Perpetua que Castejón de Monegros. (He puesto Quevedo, porque TODO ecuatoriano con el que me encuentro, me dice que es de Quevedo.)
Lo que pasa es que:o Siguen viniendo personas de fuera de España, atraídos por las antiguas promesas de un trabajo mínimamente digno.
Todo esto trae consigo que consumirán más recursos del Estado.
Y que el Gobierno, sea del color o colores que sea, deberá ser muy prudente, aunque tengamos dinero, porque todos sabemos que el dinero se suele acabar. Y, además, con una cierta velocidad.
39. DEFINICIÓN DE OPTIMISMO
Aunque parezca que no viene a cuento, pongo aquí una definición de OPTIMISMO, que siempre me ha gustado mucho: Sacar el mayor partido posible de una situación concreta.Y ahora estamos en una situación concreta.40. LO QUE HAY QUE HACER…
Lógicamente, si hasta ahora la construcción tiraba de la economía, parece que habría que buscar algún otro que tirase. Este otro podría ser:o El sector exterior. O sea, aumentemos nuestras exportaciones. ¿A dónde?· A las economías emergentes, que están echando humo (China, India, por ejemplo)· A Europa o Estados Unidos.· Por lo que dicen, nosotros sabemos exportar a Europa y Estados Unidos, que no están ahora para tirar cohetes. y exportamos peor a China, India, etc., seguramente porque nuestros precios no son los mejores.· Además, el dólar está infravalorado respecto al euro, lo que quiere decir que podemos comprar barato en USA y les vendemos caro. El 17.3.08 llegó a 1,5905 $ por euro. El 28.3.08 estaba en 1,5838 $· Como, además, los chinos han decidido que su moneda va pegada al dólar, con ellos nos pasa lo mismo.· Dentro del capítulo de Optimismo:- Renta Corporación ha aprovechado los buenos precios en USA y ha comprado un edificio de oficinas en Broadway.- Creo que Amancio Ortega también ha comprado edificios por allí.- Y, aprovechando cualquier puente, todo español que se precie se va de compras a Nueva York.· Además, si los países emergentes siguen emergiendo, compran muchas materias primas y mucho petróleo y mucho cemento y esto ayuda a que los precios se mantengan altos. (V. SOFT COMMODITIES EN EL CUERPO CENTRAL DEL DICCIONARIO.)o Bueno, pues que ayude el Estado. Pero resulta que los Estados europeos no tienen una situación fiscal boyante, a excepción de España, que lo puede estropear si inventa compromisos de gasto que hay quien dice que rozan lo populista.· Además, los Presupuestos Generales españoles para 2008 estaban basados en previsiones muy optimistas de crecimiento e inflación.· En el vocablo “CRÉDITOS BLANDOS” que está ligado con el vocablo “ICO, INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL”, se habla de una posible intervención del Estado español para ayudar al sector inmobiliario. Pero me parece que esto es ilegal, desde el punto de vista de la UE, que ve con muy malos ojos las ayudas oficiales al sector privado. Con tan malos ojos que, a veces, obliga a devolverlas.· El Gobierno inglés ha decidido nacionalizar el Northern Rock, Banco que está en muchísimos apuros.· Por cierto, incorporo un nuevo vocablo al DICCIONARIO: ROGUE TRADERS, que son los que han ganado varios centenares de millones de libras corriendo en el Reino Unido la noticia de que el Banco HBOS tenía problemas de solvencia. Los rumores casi han provocado su bancarrota (supongo que la gente se ha puesto en cola para sacar su dinero) y han forzado al Supervisor británico (que no sé quién es. Quizá la FSA, que es como la CNMV de España) a llamar personalmente a los Directores de los principales medios de comunicación para desmentir esos rumores. (V. Expansión, 26.3.08, última página, artículo “Canallas vendedores”, de Fernando Fernández.)o Otra posibilidad: que las empresas inviertan. Pero cuando la gente tiene un poco de miedo, dice: “Bueno, vamos a esperar un poco”.o Otra posibilidad: que el BCE (Banco Central Europeo) haga algo. “Hacer algo” quiere decir que baje los tipos de interés y se preocupe más del crecimiento y menos de la inflación. Pero el BCE está preocupado por la inflación, que se le dispara y su Presidente, Trichet ha dejado entrever que hasta podría subir los tipos de interés.Comentario: El otro día leí que alguien se hacía la pregunta: “¿Quién tiene razón: Bernanke (Reserva Federal USA, que baja los tipos de interés) o Trichet, (BCE, que no los baja)?”Pues a mí me parece que tienen razón los dos:Tiene razón Bernanke porque la economía americana ha subido un 0.6 % en el último trimestre de 2007 y quiere evitar que el país entre en recesión (dos trimestres seguidos con crecimiento negativo.)Tiene razón Trichet porque la economía europea crece, menos que antes, pero crece, mientras que la inflación empieza a enloquecer. (Últimos datos: 3.1 % para la zona euro, 4.4 % para España y 3.1 % para Alemania.) Trichet ha dejado entrever que incluso podría subir los tipos de interés, si la inflación no baja. Alex Weber, Gobernador del Banco Central Europeo, ha dicho que la inflación tiene un nivel “alarmantemente alto”.)
41. ¿ENTRARÁ ESPAÑA EN RECESIÓN?
Dicen que no, que es muy difícil que una economía que está creciendo, de la noche a la mañana decrezca.
Pero también dicen que el crecimiento del PIB en USA era del 4.9 % en el tercer trimestre de 2007 y cayó al 0.6 % en el cuarto.
42. O SEAQue no estamos en el mejor momento. Los Cuadernos de Coyuntura Económica del IESE, de Febrero 08, hablan de “El año que vamos a vivir peligrosamente”.43. PERO
Wal Mart, que es como el Corte Inglés pero me parece que más grande,o Ha vendido en el último trimestre de su Ejercicio fiscal 2007, un 9.5 % más que en 2006.o Ha ganado un 4 % más.
Esta no es la única noticia buena que aparece en los periódicos. Lo que pasa es que hay que fijarse. Y se encuentran bastantes cada día. Por ejemplo:
El 28.2.08, César Alierta, Presidente de Telefónica, presentó un beneficio de 8.906 millones de euros, convirtiéndose en la operadora que más ha ganado en el mundo, por delante de ATT (8.733), France Télécom (6.300), Verizon (4.038) y Deutsche Telekom (3.165). Anunció que repartirá un dividendo de 1 euro por acción, y como hay mucha gente que tiene acciones de Telefónica, cada uno de ellos habrá multiplicado el número de acciones por 1 euro, le habrá deducido las retenciones y las comisiones y habrá pensado: “Hombre, tal como están las cosas, no está mal”.
Lehman Brothers, Goldman Sachs y Morgan Stanley han presentado mejores resultados de lo que se esperaba, aunque lo mejor es no comparar con el año pasado:o Lehman ha ganado 309 M € en su primer trimestre fiscal (Diciembre 07-Febrero 08), lo que representa un 57 % menos que en el mismo trimestre del Ejercicio anterior.o Goldman ha ganado 929 M € en su primer trimestre, un 53 % menos.o Morgan Stanley ha ganado en el primer trimestre 995 M €, un 42 % menos que el año anterior.
12.3.08. Caterpillar, el mayor fabricante mundial de maquinaria de obras públicas, ha elevado un 20 % sus previsiones de ventas para 2008.
12.3.08. JCDecaux ha ganado un 9.8 % más en 2007 que en 2006, gracias al buen comportamiento de su División de Publicidad en Transportes.
14.3.08. Nestlé anuncia unas previsiones de aumento de ventas y beneficios, gracias al crecimiento orgánico. (V. CRECIMIENTO ORGÁNICO o LIKE-TO-LIKE en el DICCIONARIO)
19.3.08. Visa ha salido a Bolsa con un buen éxito.
21.3.08. Como si me agradeciera la ayuda, José Antonio Fernández Hódar, en su sección “Desde mi pantalla”, de Expansión, dice:”Quien tenga una buena noticia, que la dé”.
Para animarnos en lo del Optimismo, leí lo que Jeremy Siegel, Profesor de Finanzas en la Wharton School de la Universidad de Pennsylvania, escribió el 25.2.08 en Time Magazine: “Certainly over the past few years there was much foolish lending that had led to severe losses, and the economy will suffer in the short run. But actions by central banks will assure that this credit crisis does not morph into a full-blown recession or worse. And in the long run, saner lending and more reasonable home prices will lead to a stronger economic recovery”.
Y para que no os paséis de optimistas, copio lo que dice Kenneth Rogoff, Profesor de Economía en Harvard en Time Magazine de 31.3.08: “The best-case scenario is a mild recession and a slow recovery. That´s the best ocutcome we can hope for”.
28.4.08. Y siguiendo con ser optimistas, pero no pasarse, Joseph Stiglitz, Premio Nobel de Economía, ha dicho: “Hablar de que Europa se desconectará de Estados unidos, es un mito. Un dólar débil golpeará a la economía europea”.Comentario: esto del desconectarse es lo que en el Cuerpo central del Diccionario llamábamos “Desacoplamiento” o “Decoupling”, o sea, que allá los americanos con sus cosas. El Sr. Stiglitz dice que todo está muy ligado y si no, que se lo pregunten al fabricante de calcetines de Mataró que no puede vender en USA porque sus precios son muy caros (porque el americano tiene que pagar 1.59 $ más o menos, según los días, por cada euro que cuesta el calcetín.) Sin embargo, el señor de San Quirico que va a una tienda que ha traido calcetines americanos, los debería encontrar más baratos, porque, por cada dólar, el que los ha traído ha pagado 1 € dividido por 1.59, o sea, 0.63 €.Otro comentario: ya sé que para saber esto no hace falta ser Premio Nobel.
44. LAS ELECCIONES ESPAÑOLASAparte de los caramelitos que tiran los políticos para que la gente los coja, ya se ve que la situación es lo suficientemente seria como para hacer tonterías. El otro día oí que a los políticos debíamos exigirles que pensasen a largo, a lo que una persona, de gran nivel económico y experiencia política, le contestó: “A los políticos les pagamos para que piensen a corto”.Esa misma persona (Alfredo Pastor), en un artículo de 24 de Febrero, decía: “Como debe ser…en una sociedad rica como la nuestra, lo que distingue un programa político de otro no es tanto la propuesta económica como la concepción de la sociedad. Ahí debería centrarse el debate que decidirá el resultado electoral”.Comentario. Y a mí me parece que, en el fondo, ahí se decide. Creo que muchos no examinamos los programas políticos, sino los valores que hay detrás de ellos.Comentario final (por ahora): Y yo creo que el resultado de las elecciones lo ha confirmado.)
COSAS QUE SUCEDEN45. 3.4.08. He apuntado que ha habido 12 Compañías inmobiliarias que han presentado suspensión de pagos (Que ahora se llama “CONCURSO VOLUNTARIO DE ACREEDORES”).Comentario: Y todos pensaréis: claro, tal como están las cosas, es lo normal. Sí, pero hay más:Resulta que la Ley Concursal, de 10.7.03, dice lo siguiente: “El deudor deberá solicitar la declaración de concurso (la suspensión de pagos, para que lo entendamos bien), dentro de los dos meses siguientes a la fecha en que hubiera conocido o debido conocer su estado de insolvencia”.Y para estropearlo más, dice: “Se presume la existencia de dolo o culpa grave...cuando el deudor…hubiera incumplido el deber de solicitar el concurso”.Y si queréis acabar de abriros las venas, dice que esto podría traer consigo inhabilitaciones de hasta 15 años.Como podéis suponer, esto ayuda a que los miembros de los Consejos de Administración de las Compañías que lo están pasando mal se den prisa en presentar el concurso de acreedores, por si las moscas.
46. 4.4.08. George Soros, que, por lo que dicen, es, a la vez, financiero, especulador y filántropo, ha dicho:
Que la Crisis ha desvelado todas las debilidades del sistema
Que las autoridades siempre han actuado después de los hechos
Que un 40 % de los 6 millones de hipotecas subprime serán declaradas insolventes en los próximos dos años.
Comentario. A este señor, cuando se pone alegre, no hay quien le aguante.
47. 7.4.08. Siguiendo con el optimismo, el Decreto que desarrolla la nueva Ley del Mercado Hipotecario permite a las entidades financieras exigir al ciudadano español que hipoteque otros bienes si el precio de la vivienda hipotecada se reduce en más de un 20 %.Comentario. Imaginaos la cara del vecino de San Quirico cuando el de la Caja de Ahorros, amigo de toda la vida, que le dio una hipoteca para hacer allí unos apartamentos, le llama y le dice que resulta que le han dicho de la Central que tiene que hipotecar también su piso de Barcelona. El vecino de San Quirico, que tenía fama de ser un hombre muy comedido, pierde la fama instantáneamente, y el pueblo, se divide automáticamente en dos bandos que se odian a muerte: los amigos del Director de la Caja (su mujer y sus hijos, únicamente) y el resto.Este Decreto lleva fecha de 11 de Marzo, y estaba sometido a consulta pública hasta el 25 de Abril. No sé en qué ha quedado.La OCU (Organización de Consumidores y Usuarios) ha dicho que sería un atropello. El de San Quirico dice cosas mucho peores.
48. 9.4.08. Para que estéis tranquilos y no tengáis complejo de inferioridad porque no entendéis nada, os copio lo que ha dicho Jaime Caruana, ex Presidente del Banco de España, Director de un Departamento del FMI (Fondo Monetario Internacional) y responsable de un equipo del FMI que ha elaborado un informe sobre la crisis. Habla del peligro de la expansión imparable de instrumentos financieros con “estructuras cada vez más complejas y difíciles de entender”.Comentario: Ya veis que lo que os pasa a vosotros pasa en las mejores familias.
49. Y hablando de soluciones, un grupo de 12 expertos que se ha reunido el otro día ha dicho que “La única solución que se prevé en el entorno es dar tiempo al tiempo”.50. En resumen (por ahora): el mejor comentario que he oído ha sido: “Señor, dame paciencia…pero ¡¡YA!!”
Más cosas que suceden51. Como he puesto más arriba, el dólar está muy débil. Ha llegado a estar a 1,6 $ por euro. El 26.4.08 estaba a 1,5555.Comentario: Y a mí me parece que es natural. Porque recordaréis que la preocupación de la Reserva Federal americana es el crecimiento y evitar que el país entre en recesión. Esto hace que baje los intereses para que la gente se anime. El 31.4.08 los ha vuelto a bajar, al 2 %.Por otra parte, la preocupación del Banco Central Europeo es que haya inflación. Esto hace que suba los intereses, o, por lo menos, que no los baje.Si al señor de San Quirico, que ya está bastante escaldado con esto de la globalización, le preguntan “¿Dónde pondrías el dinero, donde te dan más interés (UE) o donde te dan menos (USA)?”Pues seguramente querrá ponerlos donde le dan más, porque el de San Quirico será de pueblo, pero tonto, no. Entonces, irá a una Caja de Ahorros fuera de su pueblo (recordad que está reñido con el Director) y le pedirá que le invierta dinero en Bonos o lo que sea europeos, que le darán un interés más aceptable.52. Al llegar a este punto, me puse a discurrir por mi cuenta y se me ocurrió que lo que había que hacer era rebajar los intereses en Europa, y, si hay inflación, pues a divertirse. Pero Yves Mersch, el Gobernador del Banco Central de Luxemburgo, dijo al día siguiente: “Estoy de verdad sorprendido al ver que aún quedan analistas financieros que apuestan por una opción que no tiene nada que ver con el entorno actual, es decir, una bajada de tipos de interés”.53. Yo no soy analista financiero y, gracias a Dios, no he dicho nada, pero no sé si este señor me ha adivinado el pensamiento y se me lo ha cargado. Y ya veis que se le entiende perfectamente.
La medidas económicas
54. Como es natural, el Gobierno está tomando medidas económicas, que, también como es natural, al Gobierno le parecen buenas y adecuadas y a la oposición, malas e inadecuadas.55. Estoy apuntando las medidas que leo en los periódicos. Seguro que la lista está incompleta, pero a mí me ha ayudado a discurrir. Ya la iré completando, a medida que me entere de más cosas.
56. He intentado ponerlas del siguiente modo:
La medida en sí
Qué quiere conseguir el Gobierno con esa medida
Quién notará sus efectos
Cuándo los notará
Y pienso que cuando haya hecho esto, podré decir si me parecen buenas, malas o regulares.
57. Pues empiezo, haciendo notar que cuando pongo “Medida 1, 2, etc.” , no lo hago por orden de importancia, sino tal como las voy leyendo en los periódicos.
MEDIDA 1 Suprimir el Impuesto de Patrimonioa. Qué quiere conseguir el Gobierno:I.Que la gente que tiene Patrimonio no pague por tenerlo y se le queden unos euros en los bolsillos para poder ir por la vida con más tranquilidad (gastando, ahorrando o invirtiendo.)II. Ponerse al día, porque parece que este Impuesto está defasado y en bastantes países no existe. De hecho, en Europa ya sólo está vigente en Francia.b. Quién notará sus efectos:I. Positivos: el que tenga Patrimonio, o sea, bastantes de nosotros, porque quien más, quien menos, tenemos un piso, unas acciones que nos recomendaron comprar, etc.II. Negativos:1.Los Presupuestos Generales del Estado, que notarán que la cifra de Ingresos baja algo.Comentario: Cuando hablo de Presupuestos Generales del Estado, también pueden ser Presupuestos de las Comunidades Autçonomas, si es que tienen transferidos esos impuestos. Como no sé lo que está transferido y lo que no, pongo “Presupuestos Generales del Estado” y ya está.Este Comentario sirve para todas las medidas en las que cito los Presupuestos Generales del Estado.c.Cuándo se notarán sus efectos.Cuando tengamos que hacer la Declaración, o sea, de aquí a un año. (Me parece que en la declaración de este año, la que hemos empezado a hacer, todavía existe este Impuesto. No estoy seguro. Si se elimina ya ahora, pues mejor.)
MEDIDA 2. Deducción de 400 € en el IRPFa. Qué quiere conseguir el Gobierno:Que la gente pague menos en el IRPF (IMPUESTO SOBRE LAS RENTAS DE LAS PERSONAS FÍSICAS) y les queden unos euros en los bolsillos para poder ir por la vida con más tranquilidad (seguramente, gastando. A esto le llaman ESTIMULAR LA DEMANDA, o sea, decirnos: “¡Gaste un poco más, hombre, que las tiendas se lo agradecerán!”)b. Quién notará sus efectos:I.Positivos:1.Los que hacemos Declaración para el IRPF, o sea, bastante gente2.Los dueños de las tiendas, que algo les llegaráII.Negativos:1. Los Presupuestos Generales del Estado, que notarán que la cifra de Ingresos baja algo.c.Cuándo se notarán sus efectos.Cuando tengamos que hacer la Declaración, o sea, de aquí a un año. (Me parece que en la Declaración de este año, la que hemos empezado a hacer, todavía no se aplica esta deducción. No estoy seguro. Si se aplica ya ahora, pues mejor.)
MEDIDA 3. Incentivos fiscales para la rehabilitación de viviendasa.Qué quiere conseguir el Gobierno:I. Supongo que lo mismo de antes: que la gente tenga unos euros más en el bolsilloII. Que los empleen en rehabilitar su viviendab. Quién notará sus efectos:I.Positivos:1.Los que rehabiliten sus viviendas2. Los que tengan o trabajen en empresas que se dediquen a la rehabilitación de viviendasII. Negativos:1.Los Presupuestos Generales del Estado, que notarán que la cifra de Ingresos baja algo.c. Cuándo se notarán sus efectos.Cuando tengamos que hacer la Declaración, o sea, de aquí a un año. (Me parece que en la Declaración de este año, la que hemos empezado a hacer, todavía no existe este incentivo. No estoy seguro. Si existe, pues mejor.)
MEDIDA 4. Las empresas podrán solicitar la devolución del IVA mensualmente (hasta ahora, era anual)a. Qué quiere conseguir el Gobierno:I. Que las empresas tengan más dinero líquido a lo largo del año, sin tener que esperar al final del mismo. Así, podrán tener menos agobios de tesorería. Se estima que eso representará adelantar 6.000 M € de liquidez en el mercado.b. Quién notará sus efectos:I. Positivos:1. Las empresas2. Los proveedores de las empresas, a quienes les podrán comprar más y pagar en plazos más breves.II. Negativos:1.Los Presupuestos Generales del Estado, que notarán que no podrán sacar el rendimiento financiero de ese dinero.c. Cuándo se notarán sus efectos.A partir de 2009
MEDIDA 5. Las personas que deseen ampliar el plazo de pago de su hipoteca, para reducir la carga mensual, se ahorrarán unos 330 € en costes fiscales, notariales y registrales.a. Qué quiere conseguir el Gobierno:I. Que las personas en apuros puedan tener menos apuros.b. Quién notará sus efectos:I.Positivos:1.Las personas en apuros2.Las entidades financieras (me parece), porque supongo que, al final, cobrarán más intereses.II. Negativos:1.Los Presupuestos Generales del Estado, en la parte correspondiente a costes fiscales.2.Los Notarios, en la parte correspondiente a los costes notariales.3. Los Registradores, en la parte correspondiente a los costes registralesc. Cuándo se notarán sus efectos.A partir de Mayo 2008, o sea, ahora mismo.
MEDIDA 6. El ICO (INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL) avalará la titulización de los créditos de vivienda protegida.a. Qué quiere conseguir el Gobierno:I. Inyectar liquidez al sistema, o sea, que las entidades financieras puedan dar créditos hipotecarios por valor de 2.000 M € para la compra de VPO (VIVIENDAS DE PROTECCIÓN OFICIAL).II. Recordaréis que lo de la titulización es, en el fondo, lo de empaquetar las hipotecas y vender los paquetes. Lo que pasa es que ahora, esos paquetes vendrán garantizados por el Estado.b.Quién notará sus efectos:I. Positivos:1. Las personas que quieran comprar una VPO.2. Las entidades financieras, que podrán dar nuevos créditos y cobrarán intereses.3.Los promotores y constructores de VPO.4.Las personas que trabajan en las empresas promotoras y constructoras.c. Cuándo se notarán sus efectos.No lo sé, pero supongo que inmediatamente.
MEDIDA 8. Se amplían en 2.000 M € los avales del Estado (supongo que también a través del ICO) para la titulización de los créditos concedidos a las PYMES (PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS).a. Qué quiere conseguir el Gobierno:I. Inyectar liquidez al sistema, o sea, que las entidades financieras puedan dar créditos a las Pymes por valor de 2.000 M €.b. Quién notará sus efectos:I. Positivos:1.Las pymes2. Los empleados de las pymes3.Los proveedores de las pymes4. Las entidades financieras, que podrán dar nuevos créditos y cobrarán intereses.c. Cuándo se notarán sus efectos.No lo sé, pero supongo que inmediatamente.
MEDIDA 9. Se elimina la retención fiscal que hasta ahora se practicaba en los títulos de renta fija que se adquirían desde paraísos fiscales.a.Qué quiere conseguir el Gobierno:I. Inyectar liquidez al sistema, o sea, que las entidades financieras puedan buscar dinero fiuera de España, colocando Deuda. Me parece que esto de “colocar Deuda” quiere decir que si tú me debes 100 € a mí, yo voy a las Bahamas y le digo a un bahamés: “Oiga, le vendo esta deuda que tiene ese señor conmigo. Mire, es una buena persona y estoy seguro de que pagará. Es un señor de San Quirico, de los de toda la vida”. El de las Bahamas se lo cree y me compra esa Deuda al contado por 90 euros. Como Hacienda también tiene derecho a comer, de ese dinero me retiene una parte. Bueno, pues esa es la parte que ahora el Gobierno ha decidido suprimir.Comentario: No sé si esto es así, pero a mí me parece que tiene una cierta lógica. Si no lo he entendido bien, alguien me lo explicará y lo corregiré en la próxima actualización.b.Quién notará sus efectos:I. Positivos:1.Las entidades financieras, que conseguirán liquidez y podrán hacer negocio con su materia prima, que es el dinero.2.Tú yo, que podremos pedir créditos y, además, hasta nos los pueden conceder.c. Cuándo se notarán sus efectos.No lo sé, pero supongo que inmediatamente.
58. Hasta aquí he llegado.59. Alguien me ha preguntado dónde estaba la ÉTICA en el proceso detallado en esta nota, puntos 1 al 59. SI SE ME OCURRE ALGO, LO ESCRIBIRÉ PARA LA PRÓXIMA ACTUALIZACIÓN, DE 31.5.08.Seguirán las actualizaciones.